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Der Druckmaschinenhersteller hat die Trendwende geschafft. Nun folgt der Sweet Spot der Comeback-Spekulation
Die Trendwende ist geschafft, die Gewinnentwicklung läuft noch auf Sparflamme. Der Grund: Selbst im Tief hat das Unternehmen investiert, um sich neue Märkte im Verpackungsdruck zu erschließen. Das führte etwa dazu, dass im Geschäftsbereich Web & Digital 2022 ein Verlust von 19 Millionen Euro erzielt wurde. Nun sind die Auftragseingänge in dem Geschäft im vierten Quartal stark angestiegen, sodass diese Verluste merklich abgebaut werden und vielleicht 2024 nicht mehr anfallen. Allein durch diesen Effekt könnte sich der aktuelle Gewinn mehr als verdoppeln.
Die Aktie hat sich vom Tief deutlich erholt. Das langfristige Kursbild zeigt jedoch, dass noch einiges möglich sein müsste, wenn die Entwicklung der Gewinne zu früheren Niveaus führt. Was dann drin sein kann? Gemessen an den Managementplänen soll bis 2025 ein Umsatz von 1,5 Milliarden Euro und eine Marge von mindestens sechs Prozent erwirtschaftet werden. Dann würde das Unternehmen bei einem Gewinn von über vier Euro pro Aktie landen. Verpackt mit einem KGV von zehn, wären das schon 40 Euro oder 100 Prozent Potenzial.
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