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Aareal Bank: Starkes Ertragswachstum kompensiert Sonderbelastungen und erhöhte Risikovorsorge - Russland-Engagement vollständig abgebaut

^ EQS-News: Aareal Bank AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis Aareal Bank: Starkes Ertragswachstum kompensiert Sonderbelastungen und erhöhte Risikovorsorge - Russland-Engagement vollständig abgebaut

10.08.2023 / 06:59 CET/CEST Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Aareal Bank: Starkes Ertragswachstum kompensiert Sonderbelastungen und erhöhte Risikovorsorge - Russland-Engagement vollständig abgebaut

* Konzernbetriebsergebnis im zweiten Quartal trotz angekündigter Sonderbelastungen und erhöhter Risikovorsorge bei 25 Mio. EUR (Q2 2022: 61 Mio. EUR)

* Risikovorsorge einschließlich Ergebnis aus Finanzinstrumenten fvpl im zweiten Quartal bei rund 160 Mio. EUR: Rund 100 Mio. EUR für US-Büroimmobilienportfolio sowie rund 60 Mio. EUR aus dem angekündigten forcierten NPL-Abbau - davon rund 35 Mio. EUR für Beendigung Russland-Engagement

* Anhaltend starke operative Performance: Zinsüberschuss legt um 40 Prozent auf 240 Mio. EUR zu, Provisionsüberschuss um 13 Prozent auf 77 Mio. EUR gestiegen

* Harte Kernkapitalquote trotz Portfoliowachstum konstant bei 19,4 Prozent

* Vorstandsvorsitzender Jochen Klösges: "Dank unserer hohen Ertragskraft haben wir trotz erhöhter Investitionen, Wertberichtigungen auf unser US-Büroimmobilienportfolio und dem vollständigen Abbau unseres Russland-Engagements unser Halbjahresergebnis weitgehend stabil halten können. Das spricht für unsere operative Resilienz, auch in schwierigen Märkten."

Wiesbaden, 10. August 2023 - Trotz Sonderbelastungen, zusätzlicher Investitionen bei der Softwaretochter Aareon und einer erhöhten Risikovorsorge für US-Büroimmobilien weist die Aareal Bank Gruppe im zweiten Quartal 2023 ein Konzernbetriebsergebnis in Höhe von 25 Mio. EUR (Q2 2022: 61 Mio. EUR) aus. Für das erste Halbjahr summiert sich das Konzernbetriebsergebnis somit auf 87 Mio. EUR (H1 2022: 91 Mio. EUR).

Zur Jahrespressekonferenz im März 2023 hatte die Aareal Bank Gruppe Investitionen in Höhe von rund 100 Mio. EUR für einen forcierten Abbau leistungsgestörter Kredite und für Effizienzsteigerungen bei Aareon angekündigt. Diese Sonderbelastungen erhöhten sich aufgrund eines gestiegenen Investitionsbedarfs in die Aareon auf insgesamt rund 120 Mio. EUR und sind im ersten Halbjahr nahezu vollständig verarbeitet worden. Ein Teil des Investitionsbudgets wurde zudem für die vorzeitige Beendigung des verbliebenen Russland-Engagements genutzt.

Insgesamt buchte die Aareal Bank im zweiten Quartal 128 Mio. EUR an Risikovorsorge. Hinzu kam eine Risikovorsorge von 33 Mio. EUR aus Bewertungsanpassungen von ausgefallenen Immobiliendarlehen in den USA, die zum Fair Value bewertet und daher im Ergebnis aus Finanzinstrumenten fvpl ausgewiesen werden. Die Risikovorsorge für US-Büroimmobilien belief sich damit auf insgesamt rund 100 Mio. EUR.

Die Gesamtbelastungen im ersten Halbjahr konnte die Gruppe jedoch durch ihre starke Ertragskraft kompensieren, insbesondere durch einen signifikant gestiegenen Zinsüberschuss. Die Aareal Bank Gruppe bestätigt somit weiterhin ihre Ergebnisprognose für das Gesamtjahr 2023. Das Konzernbetriebsergebnis dürfte allerdings aufgrund der zusätzlichen Investitionen in die Aareon am unteren Ende der kommunizierten Spanne von 240 bis 280 Mio. EUR liegen.

Der Vorstandsvorsitzende Jochen Klösges erklärte: "Dank unserer hohen Ertragskraft haben wir trotz erhöhter Investitionen, Wertberichtigungen auf unser US-Büroimmobilienportfolio und dem vollständigen Abbau unseres Russland-Engagements unser Halbjahresergebnis weitgehend stabil halten können. Das spricht für unsere operative Resilienz, auch in schwierigen Märkten."

Der Zinsüberschuss stieg im zweiten Quartal um 40 Prozent auf 240 Mio. EUR (Q2 2022: 171 Mio. EUR). Grund für den starken Anstieg waren zum einen das gegenüber dem Vorjahresquartal um rund eine Mrd. EUR gestiegene Portfoliovolumen und die guten Margen. Zum anderen profitierte das Einlagengeschäft, dessen Volumen sich im ersten Halbjahr auf durchschnittlich 13,5 Mrd. EUR belief, vom gestiegenen Zinsniveau. Im gesamten ersten Halbjahr lag der Zinsüberschuss bei 462 Mio. EUR (H1 2022: 330 Mio. EUR).

Der Provisionsüberschuss konnte gegenüber dem Vorjahresquartal um 13 Prozent auf 77 Mio. EUR (Q2 2022: 68 Mio. EUR) gesteigert werden. Dazu trug maßgeblich das anhaltende Umsatzwachstum der Aareon bei. In den ersten sechs Monaten erhöhte sich der Provisionsüberschuss auf insgesamt 149 Mio. EUR (H1 2022: 132 Mio. EUR).

Die Risikovorsorge betrug im zweiten Quartal 128 Mio. EUR (Q2 2022: 58 Mio. EUR) und resultierte zum einen aus Kreditausfällen US-amerikanischer Büroimmobilien. Zum anderen wurde im zweiten Quartal das in der Risikovorsorge des Gesamtjahrs eingeplante Budget von rund 60 Mio. EUR für einen forcierten NPL-Abbau vollständig in Anspruch genommen. Ein Teilbetrag in Höhe von rund 35 Mio. EUR wurde genutzt, um das verbliebene Russland-Engagement zu beenden. Im ersten Halbjahr lag die Risikovorsorge bei 160 Mio. EUR (H1 2022: 107 Mio. EUR).

Zusätzlich wurden im zweiten Quartal 33 Mio. EUR Risikovorsorge im Ergebnis aus Finanzinstrumenten fvpl ausgewiesen, die sich aus Bewertungsanpassungen in den USA ergaben und zum Fair Value bewertet werden.

Der Verwaltungsaufwand im Konzern lag im zweiten Quartal mit 143 Mio. EUR annähernd auf Vorjahresniveau (Q2 2022: 142 Mio. EUR). Im Bankgeschäft sanken die Kosten im Vergleich zum Vorjahresquartal auf 66 Mio. EUR (Q2 2022 80 Mio. EUR). Im Vorjahresquartal hatten Transaktionskosten aus der Übernahme durch die Atlantic BidCo in Höhe von 12 Mio. EUR den Verwaltungsaufwand der Bank zusätzlich belastet. Die Cost-Income-Ratio in der Bank lag im zweiten Quartal bei 30 Prozent und damit auch im internationalen Vergleich auf einem sehr guten Niveau.

Die Kosten der Aareon stiegen hingegen wachstumsbedingt und durch Zusatzaufwendungen im zweiten Quartal auf 79 Mio. EUR an (Q2 2022: 65 Mio. EUR). Aufgrund der Zusammenführung der britischen Gesellschaften sowie der Optimierung des Produktportfolios erhöhten sich die Investitionen in die Aareon auf insgesamt etwas weniger als 60 Mio. EUR im ersten Halbjahr. In den ersten sechs Monaten belief sich der Gesamtverwaltungsaufwand im Konzern auf 342 Mio. EUR (H1 2022: 295 Mio. EUR), davon entfielen 175 Mio. EUR auf Aareon (H1 2022: 118 Mio. EUR).

Nach Abzug von Steuern in Höhe von 9 Mio. EUR belief sich das Konzernergebnis im zweiten Quartal auf 16 Mio. EUR (Q2 2022: 39 Mio. EUR).

Die harte Kernkapitalquote (Basel IV phase-in-Quote) der Aareal Bank lag zum Ende des zweiten Quartals trotz des Portfoliowachstums weiterhin bei 19,4 Prozent (31.03.2023: 19,4 Prozent; 31.12.2022: 19,3 Prozent). Die Gesamtkapitalquote belief sich auf 23,4 Prozent. Die Aareal Bank bleibt damit weiterhin sehr solide kapitalisiert.

Auf der Refinanzierungsseite konnte die Aareal Bank im ersten Halbjahr 2023 2,3 Mrd. EUR am Kapitalmarkt platzieren. Darunter waren zwei Pfandbrief-Benchmark-Transaktionen über jeweils 750 Mio. EUR. Im Juli emittierte die Aareal Bank darüber hinaus sehr erfolgreich einen Pfandbrief über 500 Mio. EUR. Das Volumen des über Plattformen generierten Geschäfts mit festverzinslichen Einlagen von Privatanlegern erhöhte sich im zweiten Quartal von 1,4 Mrd. EUR (31.03.2023) auf 1,7 Mrd. EUR.

Finanzvorstand Marc Heß erklärte: "Wir bleiben solide refinanziert und gut kapitalisiert. Unsere CET1-Quote lag trotz unseres Wachstums weiterhin bei 19,4 Prozent. Auch beim diesjährigen Stresstest hat sich die Bank sehr gut geschlagen. In einem Szenario, das einen Preisrückgang von nahezu 30 Prozent auf den weltweiten Gewerbeimmobilienmärkten simulierte, lag die gestresste CET 1-Quote der Areal Bank auf einem überdurchschnittlich guten Niveau und deutlich über den gültigen Anforderungen."

Entwicklung der Geschäftssegmente

Im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen steigerte die Aareal Bank das Portfoliovolumen zum Ende des zweiten Quartals auf 32,1 Mrd. EUR (31.12.2022: 30,9 Mrd. EUR). Das Neugeschäft belief sich im ersten Halbjahr auf 4,1 Mrd. EUR (H1 2022: 5,2 Mrd. EUR), und entwickelt sich nach einem verhaltenen Start im ersten Quartal (1,1 Mrd. EUR) zunehmend dynamisch. Die Erstkreditvergabe betrug im ersten Halbjahr 2,4 Mrd. EUR (H1 2022: 3,4 Mrd. EUR), davon entfielen 1,8 Mrd. EUR auf das zweite Quartal. Die dabei erzielten sehr guten durchschnittlichen Bruttomargen beliefen sich auf rund 290 Basispunkte (H1 2022: rund 230) bei niedrigen Beleihungsausläufen (LTVs) von durchschnittlich 53 Prozent (H1 2022: 57 Prozent). Die Aareal Bank hält damit auch im laufenden Geschäftsjahr an ihrer konservativen Risikopolitik fest. Dies zeigen auch die durchschnittlichen Beleihungsausläufe im Bestandsportfolio, die bei 55 Prozent lagen.

Im zweiten Quartal stellte die Aareal Bank unter anderem eine Finanzierung für das 5-Sterne-Hotel Sofia der Hyatt-Hotelgruppe in Barcelona und für das "Legendre" in Paris zur Verfügung, einen gemischt genutzten Gebäudekomplex mit hochwertigen Hotel-, Büro- und Fitnessbereichen. Erstmalig finanzierte die Bank zudem ein Co-Living Projekt in Helsinki. Co-Living bezeichnet gemeinschaftliches Wohnen auf Zeit in urbanen Räumen.

Im Segment Banking & Digital Solutions stieg der Zinsüberschuss im zweiten Quartal auf 59 Mio. EUR (Q2 2022: 11 Mio. EUR) und im ersten Halbjahr auf 111 Mio. EUR (H1 2022: 23 Mio. EUR). Der Provisionsüberschuss des Segments lag im zweiten Quartal mit 8 Mio. EUR auf dem Vorjahresniveau (Q2 2022: 8 Mio. EUR) und stieg im Halbjahresvergleich leicht auf 16 Mio. EUR (H1 2022: 15 Mio. EUR). Die Aareal Bank baute ihre Partnerschaften in der Wohnungs- und Energiewirtschaft weiter aus und ist seit Mai Innovationspartner im Bundesverband der Energiemarktdienstleister. Zu Beginn des zweiten Quartals wurde zudem eine Zahlungsverkehrs-Partnerschaft mit dem wohnungswirtschaftlichen IT-Entwicklungspartner Comline SE abgeschlossen.

Die Softwaretochter Aareon steigerte ihren Umsatz im zweiten Quartal auf 85 Mio. EUR (Q2 2022: 75 Mio. EUR) und damit in den ersten sechs Monaten um 15 Prozent auf 168 Mio. EUR (H1 2022: 147 Mio. EUR). Der Anteil der wiederkehrenden Erlöse am Umsatz erhöhte sich auf 76 Prozent (H1 2022: 73 Prozent). Der Adjusted EBITDA stieg im zweiten Quartal auf 21 Mio. EUR (Q2 2022: 16 Mio. EUR). Die Aareon setzte ihre strategischen Maßnahmen zur Effizienzsteigerung im zweiten Quartal fort. Sie investierte knapp 25 Mio. EUR in die Zusammenführung der britischen Gesellschaften unter einem Dach sowie in die Optimierung ihres Produktportfolios. Kostenentlastungen aus diesen Investitionen und aus schon realisierten Maßnahmen zur organisatorischen Transformation werden bereits ab dem dritten Quartal erwartet. Für das im ersten Quartal gestartete neue Partnerprogramm Aareon Connect, mit dem sich Softwarelösungen und Dienstleistungen von Drittanbietern an Systeme der Aareon anbinden lassen, konnten weitere Partner sowie erste Kunden gewonnen werden.

Zudem treibt die Aareon ihren anorganischen Wachstumskurs weiter voran. Am 9. August 2023 hat die Aareon die Übernahme von IESA angekündigt, dem führenden Anbieter von Softwarelösungen für Immobilienverwalter in Spanien. Mit der Übernahme weitet die Aareon ihre geografische Reichweite nach Südeuropa aus.

Ausblick

Trotz der erhöhten Belastungen durch die Risikovorsorge für das US-Büroimmobilien-Portfolio im ersten Halbjahr ist die Aareal Bank Gruppe aufgrund ihrer starken Ertragsbasis weiterhin zuversichtlich, im Geschäftsjahr 2023 ein Konzernbetriebsergebnis in einer Spanne von 240 bis 280 Mio. EUR zu erreichen. Dieses dürfte allerdings aufgrund der zusätzlichen Investitionen in die Aareon am unteren Ende der Spanne liegen. Das Umfeld bleibt dabei herausfordernd und die Auswirkungen geopolitischer und makroökonomischer Unsicherheiten lassen sich weiterhin nur schwer abschätzen.

Ansprechpartner für Medien:

Margarita Thiel Telefon: +49 611 348 2306 Mobil: +49 171 206 9740 margarita.thiel@aareal-bank.com

Christian Feldbrügge Telefon: +49 611 348 2280 Mobil: +49 171 866 7919 christian.feldbruegge@aareal-bank.com

Ansprechpartner für Investoren:

Aareal Bank AG - Investor Relations Telefon: +49 611 348 3009 ir@aareal-bank.com

Über die Aareal Bank Gruppe - 100 Jahre Aareal Bank. 100 Jahre Erfolge schaffen.

Die Aareal Bank Gruppe mit Hauptsitz in Wiesbaden wurde vor 100 Jahren gegründet und hat sich in dieser Zeit zu einem führenden internationalen Immobilienspezialisten entwickelt. Sie nutzt ihre Expertise, um Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre Stakeholder zu nutzen. Heute bietet sie Finanzierungen, Software-Produkte sowie digitale Lösungen für die Immobilienbranche und angrenzende Industrien und ist auf drei Kontinenten - in Europa, Nordamerika und Asien/Pazifik - vertreten. Die Geschäftsstrategie der Aareal Bank Gruppe ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg ausgerichtet, mit Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekten als zentrale Bestandteile.

Unter der Aareal Bank AG sind die Geschäftssegmente Strukturierte Immobilienfinanzierungen, Banking & Digital Solutions und Aareon gebündelt. Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen umfasst die Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten der Aareal Bank Gruppe. Hier begleitet sie Kunden bei großvolumigen Investitionen in gewerbliche Immobilien. Dabei handelt es sich vor allem um Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter, Logistik- und Wohnimmobilien sowie Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment Banking & Digital Solutions bietet die Aareal Bank Gruppe Unternehmen aus der Wohnungs- und Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als Digitalisierungspartner umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an und bündelt es mit klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft. Die Tochtergesellschaft Aareon, führender Anbieter von SaaS Lösungen für die europäische Immobilienwirtschaft, bildet das dritte Geschäftssegment. Sie digitalisiert das Immobilienmanagement mit nutzerorientierten Software-Lösungen. Diese vereinfachen und automatisieren Prozesse, unterstützen nachhaltiges und energieeffizientes Handeln und vernetzen die Prozessbeteiligten.

Die Aareal Bank Gruppe - Wesentliche Kennzahlen

01.01.-30.06- 01.01.-30.06- .2023 .2022 Ergebnisgrößen Betriebsergebnis (Mio. EUR) 87 91 Konzernergebnis (Mio. EUR) 58 58 Stammaktionären zugeordnetes 58 50 Konzernergebnis (Mio. EUR)1) Cost Income Ratio (%)2) 32,3 40,8 Ergebnis je Stammaktie (EUR)1) 0,97 0,84 RoE vor Steuern (%)1) 3) 5,7 5,8 RoE nach Steuern (%)1) 3) 4,0 3,7 30.06.2023 31.12.2022 Bilanz Immobilienfinanzierungen (Mio. EUR) 32.145 30.901 Eigenkapital (Mio. EUR) 3.288 3.258 Bilanzsumme (Mio. EUR) 49.029 47.331

Aufsichtsrechtliche Kennziffern4) Basel IV (phase-in)5) Risikogewichtete Aktiva (Mio. EUR) 13.371 12.782 Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%) 19,4 19,3 Kernkapitalquote (T1-Quote) (%) 21,6 21,7 Gesamtkapitalquote (TC-Quote) (%) 23,4 24,0

Mitarbeiter 3.313 3.316 1) Ergebniszuordnung unter der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe

2) Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions branchenüblich ohne Bankenabgabe und Beiträge zur Einlagensicherung

3) Auf das Jahr hochgerechnet

4) 31. Dezember 2022: inklusive ursprünglich geplanter Dividende von 1,60 EUR je Aktie im Jahr 2022 und zeitanteiliger Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe sowie exklusive handelsrechtlichem Jahresergebnis 2022. Im Einklang mit der Strategie ist für 2023 keine Dividendenzahlung geplant. Die Gewinnverwendung steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Hauptversammlung. 30. Juni 2023: inklusive Zwischenergebnis 2023 unter der Annahme einer erfolgten Genehmigung durch die EZB und zeitanteiliger Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe. Die SREP-Empfehlungen zum NPL-Bestand und die NPL-Guidelines der EZB für die aufsichtsrechtliche Kapitaldeckung neuer NPLs sowie ein zusätzlich freiwilliger und vorsorglicher Kapitalabzug für regulatorische Unsicherheiten aus EZB-Prüfungen wurden berücksichtigt. Angepasster Gesamtrisikobetrag i.S.d. Art. 92 Abs. 3 CRR (RWA) nach Maßgabe der zum 31. Dezember 2022 geltenden Rechtslage (CRR II) unter Anwendung der Teilregelung zur Eigenmitteluntergrenze (sog. Output-Floor) im Zusammenhang mit der Kreditvergabe für gewerbliche Immobilienkredite und Beteiligungspositionen basierend auf der Entwurfsfassung zur Umsetzung von Basel IV der Europäischen Kommission (KOM) vom 27. Oktober 2021 (CRR III). Der angepasste risikogewichtete Positionsbetrag für gewerbliche Immobilienkredite und Beteiligungspositionen ermittelt sich als Ergebnis eines "Higher of"-Vergleichs mit der Gesamt-RWA-Berechnung nach der aktuell gültigen CRR II und des revised KSA gemäß CRR III mit Stand der Übergangsregelung für das Jahr 2025 (50 % Output-Floor).

Gewinn- und Verlustrechnung der Aareal Bank Gruppe für das erste Halbjahr 2023 (nach IFRS)

01.01.-30.- 01.01.-30.- Verän- 06.2023 06.2022 derung Mio. EUR Mio. EUR % Zinsüberschuss 462 330 40 Risikovorsorge 160 107 50 Provisionsüberschuss 149 132 13 Abgangsergebnis 12 22 -45 Ergebnis aus Finanzinstrumenten fvpl -41 18 -328 Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen 0 -7 -100 Ergebnis aus at equity bewerteten - -2 -100 Unternehmen Verwaltungsaufwand 342 295 16 Sonstiges betriebliches Ergebnis 7 0 Betriebsergebnis 87 91 -4 Ertragsteuern 29 33 -12 Konzernergebnis 58 58 0 Nicht beherrschenden Anteilen -9 1 zurechenbares Konzernergebnis Eigentümern der Aareal Bank AG 67 57 18 zurechenbares Konzernergebnis Ergebnis je Aktie (EpS) Eigentümern der Aareal Bank AG 67 57 18 zurechenbares Konzernergebnis1) davon Stammaktionären zugeordnet 58 50 16 davon AT1-Investoren zugeordnet 9 7 29 Ergebnis je Stammaktie (EUR)2) 0,97 0,84 15 Ergebnis je AT1-Anteil (EUR)3) 0,09 0,07 29 1) Die Ergebniszuordnung erfolgt unter der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe.

2) Das Ergebnis je Stammaktie errechnet sich, indem das den Stammaktionären der Aareal Bank AG zugeordnete Ergebnis durch den gewichteten Durchschnitt der im Geschäftsjahr ausstehenden Stammaktien (59.857.221 Stück) dividiert wird. Das Ergebnis je Stammaktie (unverwässert) entspricht dem (verwässerten) Ergebnis je Stammaktie.

3) Das Ergebnis je AT1-Anteil errechnet sich, indem das den AT1-Investoren zugeordnete Ergebnis durch den gewichteten Durchschnitt der im Geschäftsjahr ausstehenden Anteile bezogen auf 3 EUR (rechnerisch 100.000.000 Anteile) dividiert wird. Das Ergebnis je AT1-Anteil (unverwässert) entspricht dem (verwässerten) Ergebnis je AT1-Anteil.

Gewinn- und Verlustrechnung der Aareal Bank Gruppe für das zweite Quartal 2023 (nach IFRS)

2. 2. Verände- Quartal Quartal rung 2023 2022 Mio. EUR Mio. EUR % Zinsüberschuss 240 171 40 Risikovorsorge 128 58 121 Provisionsüberschuss 77 68 13 Abgangsergebnis 12 13 -8 Ergebnis aus Finanzinstrumenten fvpl -35 12 -392 Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen -4 -3 33 Ergebnis aus at equity bewerteten - -2 -100 Unternehmen Verwaltungsaufwand 143 142 1 Sonstiges betriebliches Ergebnis 6 2 200 Betriebsergebnis 25 61 -59 Ertragsteuern 9 22 -59 Konzernergebnis 16 39 -59 Nicht beherrschenden Anteilen 0 0 0 zurechenbares Konzernergebnis Eigentümern der Aareal Bank AG 16 39 -59 zurechenbares Konzernergebnis Ergebnis je Aktie (EpS) Eigentümern der Aareal Bank AG 16 39 -59 zurechenbares Konzernergebnis1) davon Stammaktionären zugeordnet 11 35 -69 davon AT1-Investoren zugeordnet 5 4 25 Ergebnis je Stammaktie (EUR)2) 0,19 0,59 -68 Ergebnis je AT1-Anteil (EUR)3) 0,05 0,04 25 1) Ergebniszuordnung unter der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe

Segmentergebnisse der Aareal Bank Gruppe für das erste Halbjahr 2023 (nach IFRS)

Stru- Ban- Aareon Konso- A- ktu- kin- lidie- a- rier- g & rung / r- te Di- Über- e- Immo- gi- lei- a- bili- tal tung l enfi- So- B- nan- lu- a- zie- ti- n- run- ons k gen K- o- n- z- e- r- n 01.0- 01.01.- 01.- 01.01.- 01.01.- 01.- 01.01.- 01.01.- 0- 01.01.- 1.- - 01.- - - 01.- - - 1- - 30.0- 30.06. - 30.06. 30.06. - 30.06. 30.06. .- 30.06. 6. 2022 30.- 2022 2023 30.- 2023 2022 0- 2022 2023 06. 06. 1- 202- 202- .- 3 2 - 3- 0- .- 0- 6- . 2- 0- 2- 3 Mio. EUR Zinsüberschuss 365 313 111 23 -14 -6 0 0 4- 330 6- 2 Risikovorsorge 160 107 0 0 0 0 1- 107 6- 0 Provisionsüber- 1 4 16 15 137 119 -5 -6 1- 132 schuss 4- 9 Abgangsergeb- 12 22 1- 22 nis 2 Ergebnis aus -41 18 0 0 0 0 -- 18 Finanzinstru- 4- menten fvpl 1 Ergebnis aus 0 -7 0 -7 Sicherungszu- sammenhängen Ergebnis aus -1 -1 -2 at equity bewerteten Unternehmen Verwaltungsauf- 120 146 52 37 175 118 -5 -6 3- 295 wand1) 4- 2 Sonstiges 7 -2 -1 -1 1 3 0 0 7 0 betriebliches Ergebnis Betriebsergeb- 64 95 74 -1 -51 -3 0 0 8- 91 nis 7 Ertragsteuern 25 34 23 0 -19 -1 2- 33 9 Konzernergeb- 39 61 51 -1 -32 -2 0 0 5- 58 nis 8 Nicht 0 0 0 0 -9 1 -- 1 beherrschenden 9 Anteilen zurechenbares Konzernergeb- nis Eigentümern 39 61 51 -1 -23 -3 0 0 6- 57 der Aareal 7 Bank AG zurechenbares Konzernergeb- nis

Allokiertes 1.50- 1.616 405 287 40 39 945 815 2- 2.757 Eigenkapital2) 8 .- 8- 9- 8 RoE nach 4,1 6,7 25,- -0,8 -117,6 -12- 4- 3,7 Steuern (%)3) 1 ,5 ,- 4) 0 1) Im Rahmen der regelmäßigen Überprüfung wurde die Konzernkostenverrechnung in 2023 zwischen den Segmenten SPF und BDS an die Größe des jeweiligen Segments angepasst.

2) Im Hinblick auf die Steuerung erfolgt die Berechnung des allokierten Eigenkapitals für alle Segmente auf Basis eines normierten Kapitalbedarfs nach Basel IV (phase-in) von 15 %. Bis zum 30. September 2022 waren die Segmente BDS und Aareon noch mit einem output floor von 72,5 % berechnet worden. Das bilanzielle Eigenkapital weicht hiervon ab. Das bilanzielle Eigenkapital der Aareon beträgt 107 Mio. EUR.

3) Auf das Jahr hochgerechnet

4) Ergebniszuordnung unter der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe

Segmentergebnisse der Aareal Bank Gruppe für das zweite Quartal 2023 (nach IFRS)

Struk- turier- te Immobi- lienfi- nanzie- rungen Mio. EUR Zinsü- ber- schuss Risiko- vorsor- ge Provisi- onsüber- schuss Abgangs- ergeb- nis Ergeb- nis aus Finanz- instru- menten fvpl Ergeb- nis aus Siche- rungszu- sammen- hängen Ergeb- nis aus at equity bewerte- ten Unter- nehmen Verwal- tungs- aufwand Sonsti- ges betrieb- liches Ergeb- nis Be- triebs- ergeb- nis Ertrag- steuern Konzern- ergeb- nis Nicht beherr- schen- den Antei- len zure- chenba- res Konzern- ergeb- nis Eigentü- mern der Aareal Bank AG zure- chenba- res Konzern- ergeb- nis Ban- Aare- Konso- Aare- king on lidie- al & rung Bank Digi- / Kon- tal Über- zern Solu- lei- tions tung 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. Quar- Quar- Quar- Quar- Quar- Quar- Quar- Quar- Quar- Quar- tal tal tal tal tal tal tal tal tal tal 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 189 163 59 11 -8 -3 0 0 240 171 128 58 0 0 0 128 58 1 2 8 8 70 61 -2 -3 77 68 12 13 12 13 -35 12 0 0 0 0 -35 12 -4 -3 -4 -3 -1 -1 -2 46 61 20 19 79 65 -2 -3 143 142 7 1 -1 -1 0 2 0 0 6 2 -4 69 46 -2 -17 -6 0 0 25 61 10 24 14 0 -15 -2 9 22 -14 45 32 -2 -2 -4 0 0 16 39 0 0 0 0 0 0 0 0 -14 45 32 -2 -2 -4 0 0 16 39

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10.08.2023 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Sprache: Deutsch Unternehmen: Aareal Bank AG Paulinenstr. 15 65189 Wiesbaden Deutschland Telefon: +49 (0)611 348 - 0 Fax: +49 (0)611 348 - 2332 E-Mail: aareal@aareal-bank.com Internet: www.aareal-bank.com ISIN: DE0005408116 WKN: 540811 Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, München, Stuttgart, Tradegate Exchange; Stockholm EQS News ID: 1699997

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1699997 10.08.2023 CET/CEST

Quelle: dpa-Afx

Aareal Bank WKN 540811 Börse Gettex	+0,15% 33,15 EUR
KGV	12,82

1W	33,35 EUR	-0,60%
1M	32,90 EUR	+0,76%
1Y	33,02 EUR	+0,39%

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