^CALHOUN, Georgia, Feb. 12, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) gab heute für das vierte Quartal 2023 einen Nettoertrag von 139 Millionen US-Dollar und einen Gewinn je Aktie (?EPS") von 2,18 US-Dollar bekannt; der bereinigte Nettoertrag lag bei 125 Millionen US-Dollar und der bereinigte EPS bei 1,96 US-Dollar. Der Nettoumsatz für das vierte Quartal 2023 belief sich auf 2,6 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 1,4 %, wie ausgewiesen, und wechselkursbereinigt von 4,1 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im vierten Quartal 2022 vermeldete das Unternehmen einen Nettoumsatz von 2,7 Milliarden US-Dollar, einen Nettogewinn von 33 Millionen US-Dollar und einen Gewinn je Aktie von 0,52 US-Dollar; der bereinigte Nettoertrag betrug 84 Millionen US-Dollar und der bereinigte EPS 1,32 US-Dollar. Für die zwölf Monate zum 31. Dezember 2023 gab das Unternehmen einen Nettoverlust von 440 Millionen US-Dollar und einen Verlust je Aktie von 6,90 US- Dollar bekannt, der nicht zahlungswirksame Wertminderungen in Höhe von 878 Millionen US-Dollar enthielt; der bereinigte Nettoertrag betrug 587 Millionen US-Dollar und der bereinigte EPS 9,19 US-Dollar. Im Zwölfmonatszeitraum 2023 belief sich der Nettoumsatz auf 11,1 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 5,1%, wie ausgewiesen, und wechselkursbereinigt von 7,7% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Für den Zwölfmonatszeitraum zum 31. Dezember 2022 verzeichnete das Unternehmen einen Nettoumsatz von 11,7 Milliarden US-Dollar, einen Nettoertrag von 25 Millionen US-Dollar und einen Gewinn je Aktie von 0,39 US-Dollar; der bereinigte Nettoertrag lag bei 823 Millionen US-Dollar und der bereinigte Gewinn je Aktie bei 12,85 US-Dollar. Zu den Ergebnissen des Unternehmens für das vierte Quartal und das Gesamtjahr erklärte Chairman und CEO Jeff Lorberbaum: ?Die Ergebnisse des vierten Quartals übertrafen unsere Erwartungen, wobei wir von Kostensenkungen, Produktivität und niedrigeren Produktionskosten profitierten. In der Branche wurden die Verkaufspreise gesenkt und wir haben die sinkenden Kosten für Energie und Rohstoffe weitergegeben. Unter diesen Bedingungen haben wir uns auf die Optimierung unserer Einnahmen und die Senkung unserer Kosten durch Umstrukturierungsmaßnahmen und Produktionsverbesserungen konzentriert. Wir haben unsere Lagerbestände aggressiv verwaltet, was unser Betriebskapital im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 300 Millionen US-Dollar reduzierte, Übernahmen ausgenommen. Wir investierten zudem in Vertriebsressourcen, Merchandising und neue Produkte mit innovativen Eigenschaften, um die Verbraucher zum Kauf von Bodenbelägen zu bewegen. Wir schlossen das Jahr mit einer Nettoverschuldung zu bereinigtem EBITDA von 1,5, einem freien Cashflow von 716 Millionen US-Dollar und einer verfügbaren Liquidität von 1,9 Milliarden US-Dollar ab und werden im ersten Quartal 2024 ein höher verzinstes Laufzeitdarlehen von rund 900 Millionen US-Dollar zurückzahlen. Wir sind gut positioniert, um die derzeitigen Bedingungen zu meistern und gestärkt aus diesem Konjunkturzyklus hervorzugehen, wenn der Aufschwung eintritt. Für das vierte Quartal verzeichnete das Segment Global Ceramic einen Anstieg des Nettoumsatzes um 0,6 %, wie ausgewiesen, bzw. wechselkursbereinigt einen Rückgang um 4,7 %. Die operative Marge des Segments betrug 4,2 %, wie ausgewiesen, bzw. 4,8 % auf bereinigter Basis. Im gesamten Segment haben wir die Produktion an die Nachfrage angepasst und die Lagerbestände im Laufe des Jahres erheblich reduziert. Um die Kosten einzudämmen, haben wir die Produktivität erhöht, die Gemeinkosten gesenkt und alternative Formulierungen eingeführt. In den USA bauen wir unseren Vertrieb über unsere lokalen Servicezentren aus und bieten neue Kollektionen mit italienischem Premium-Styling an, um unseren Produktmix zu verbessern. Wir haben Vitromex in Mexiko und Elizabeth in Brasilien integriert und sind dabei, unsere Verkaufs-, Marketing- und Betriebsstrategien zu verbessern. In beiden Ländern ging die Nachfrage im vergangenen Jahr aufgrund steigender Zinsen und einer sich abschwächenden Konjunktur deutlich zurück, was unsere Ergebnisse schmälerte. In Italien optimieren wir unsere jüngste Expansion im Bereich der Premium-Porzellanfliesen, um die wachsende Nachfrage sowohl im privaten als auch im gewerblichen Bereich zu decken. Im vierten Quartal sank der Nettoumsatz des Segments Flooring Rest of the World um 1,5 %, wie ausgewiesen, bzw. wechselkursbereinigt um 4,1 %. Die operative Marge des Segments betrug 9,5%, wie ausgewiesen, bzw. 10,6% auf bereinigter Basis. Die europäische Bauproduktkategorie bleibt unter Druck, da die Verbraucher weiterhin vorsichtig sind und die Einzelhändler ihre Lagerbestände reduzieren. Wir investieren in neue Produkte für 2024 und führen gleichzeitig eine strenge Kostenkontrolle durch. Wir geben unserer Flaggschiffmarke Quick- Step mit inspirierenden interaktiven Merchandising-Displays neuen Schwung. Wir sind dabei, den Übergang zu starren LVT-Kollektionen abzuschließen, und haben unsere flexible Produktlinie für den Wohnbereich außer Betrieb genommen. Die Leistung im Bereich Holzpaneele hat sich im Laufe des Jahres von konjunkturbedingt hohen Preisen zu einem wettbewerbsintensiveren Umfeld mit Überkapazitäten entwickelt. Wir führen weiterhin Umstrukturierungsmaßnahmen in dem Segment durch und verbessern unsere jüngsten kleineren arrondierenden Übernahmen in Europa, darunter Dämmstoffe, MDF-Platten, Vinylplatten und Mezzaninböden. Im vierten Quartal sank der Umsatz unseres Segments Flooring North America um 3,6 %. Die operative Marge des Segments betrug 8,2%, wie ausgewiesen, bzw. 6,9% auf bereinigter Basis. Das geringere Marktvolumen führte zu einer niedrigen Auslastung der Branche und einem aggressiven Wettbewerb am Markt. Wir investieren weiterhin in Vertriebs- und Marketinginitiativen, um unseren Vertrieb auszuweiten und unser langfristiges Wachstum zu verbessern. Um unser Geschäft zu erweitern, tätigen wir Kapitalinvestitionen, um unsere Alleinstellungsmerkmale zu erhöhen und unsere Herstellungskosten zu senken. In jeder Produktkategorie führen wir innovative neue Kollektionen ein, die gut angenommen werden. Der kommerzielle Kanal übertraf unsere Erwartungen, angeführt vom Gastgewerbesektor. Wir nutzen unsere Kundenbeziehungen, um unsere Übernahmen im Bereich Nadelvlies-Bodenbeläge und Zierleisten zu erweitern. Zu Beginn des Jahres 2024 befindet sich unsere Branche auf einem zyklischen Tiefpunkt. Wir gehen davon aus, dass die Saisonalität im ersten Quartal eher den langfristigen historischen Werten entsprechen wird. Unsere Unternehmen sind dabei, ihre Ausgaben zu minimieren, ihre Gemeinkosten zu senken und ihre Tätigkeiten umzustrukturieren, um sich den aktuellen Bedingungen anzupassen. Wir investieren weiterhin in innovative Produkte, um den Absatz und den Produktmix zu steigern. Wir reagieren auf den Wettbewerbsdruck, um unser Volumen zu optimieren, indem wir die gesunkenen Produktionskosten weitergeben. Wir achten weiterhin genau auf unsere Bestände und rechnen zwecks Anpassung an die Nachfrage mit vorübergehenden Stilllegungen. Um die Auswirkungen der Inflation zu verringern, setzen alle unsere Unternehmen Initiativen zur Prozessverbesserung um. In Anbetracht dieser Faktoren gehen wir davon aus, dass unser bereinigter Gewinn je Aktie im ersten Quartal zwischen 1,60 und 1,70 US- Dollar liegen wird. In den vergangenen achtzehn Monaten haben wir unternehmensweit zahlreiche Maßnahmen eingeleitet, um unsere Kostenstruktur zu verbessern, das geringere Volumen zu bewältigen und unsere jüngsten Übernahmen zu integrieren. In Verbindung mit diesen Maßnahmen dürften sich die Bedingungen in der Branche verbessern, wenn wir die Talsohle dieses Zyklus durchschritten haben, was unsere Ergebnisse in der zweiten Jahreshälfte verbessern dürfte. Die Märkte gehen davon aus, dass die Zentralbanken die Zinssätze senken werden, wodurch der Verkauf von Eigenheimen, der Umbau von Wohnungen und gewerbliche Projekte zunehmen werden. Das Tempo des Aufschwungs in der Kategorie Bodenbeläge wird von den Inflationsraten, dem Verbrauchervertrauen und des Ausmaßes der Hausverkäufe abhängen. Wir sind der Ansicht, dass sich die Märkte in den USA und Lateinamerika vor Europa erholen könnten, das aufgrund der aktuellen geopolitischen Spannungen zurückbleiben könnte. Nach vergangenen Rezessionen im Immobiliensektor hat sich unsere Branche über mehrere Jahre hinweg mit steigenden Umsätzen und wachsenden Gewinnspannen erholt. In allen unseren Regionen herrscht nach wie vor Wohnungsknappheit, und es sind verstärkte Investitionen in den Umbau erforderlich, um den alternden Wohnungsbestand zu modernisieren. Unsere Umstrukturierungsmaßnahmen, Investitionen in neue Technologien, gezielte Expansionen und die jüngsten Übernahmen werden es uns ermöglichen, unser Geschäft weiter auszubauen. Als weltweit größtes Unternehmen für Bodenbeläge sind wir der Meinung, dass wir in einer einzigartigen Position sind, um unsere Ergebnisse zu verbessern, wenn sich der Markt erholt." ÜBER MOHAWK INDUSTRIES Mohawk Industries ist der weltweit führende Produzent von Fußbodenbelägen und stellt Produkte zur Optimierung von Wohn- und Gewerbeflächen auf der ganzen Welt her. Die vertikal integrierten Fertigungs- und Vertriebsprozesse von Mohawk bieten Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichen/Matten, Teppich-, Fliesen-, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Mit unserer branchenführenden Innovationskraft haben wir Produkte und Technologien entwickelt, mit denen sich unsere Marken von anderen Produkten abheben und die alle Anforderungen für Um- und Neubauten erfüllen. Unsere Marken gehören zu den bekanntesten in der Branche und umfassen American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Elizabeth, Feltex, GH Commercial, Godfrey Hirst, Grupo Daltile, IVC Commercial, IVC Home, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Mohawk Home, Pergo, Quick-Step, Unilin und Vitromex. In den letzten zehn Jahren hat sich Mohawk von einem amerikanischen Teppichhersteller zum weltweit größten Produzenten für Fußbodenbeläge entwickelt - mit Niederlassungen in Australien, Brasilien, Europa, Kanada, Malaysia, Mexiko, Neuseeland, Russland und den USA. Einige der Aussagen in den unmittelbar vorhergehenden Absätzen, insbesondere die Vorwegnahme zukünftiger Leistungen, Geschäftsaussichten, Wachstums- und Betriebsstrategien und ähnlicher Angelegenheiten sowie diejenigen, die die Wörter ?könnte", ?sollte", ?glaubt", ?antizipiert", ?erwartet" und ?schätzt" oder ähnliche Begriffe enthalten, stellen ?zukunftsgerichtete Aussagen" dar. Für diese Aussagen beansprucht Mohawk den Schutz der ?Safe Harbor"-Bestimmungen für zukunftsgerichtete Aussagen, die im Private Securities Litigation Reform Act von 1995 enthalten sind. Es kann nicht garantiert werden, dass die zukunftsgerichteten Aussagen korrekt sind, da sie auf vielen Annahmen beruhen, die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Die folgenden wichtigen Faktoren können zu abweichenden zukünftigen Ergebnissen führen: Änderungen der Wirtschafts- oder Branchenbedingungen, Wettbewerb, Inflation und Deflation bei den Fracht-, Rohstoff- und anderen Vorlaufkosten, Inflation und Deflation an den Konsumgütermärkten, Währungsschwankungen, Energiekosten und -versorgung, Zeitpunkt und Höhe von Investitionsausgaben, Zeitpunkt und Umsetzung von Preiserhöhungen für die Produkte des Unternehmens, Wertminderungen, Integration von Übernahmen, internationale Aktivitäten, Einführung neuer Produkte, Betriebsrationalisierung, Steuern und Steuerreformen, Produkt- und andere Ansprüche, Rechtsstreitigkeiten, geopolitische Konflikte, aufsichtsrechtliche und politische Änderungen in den Ländern, in denen das Unternehmen Geschäfte tätigt, sowie andere Risiken, die in SEC-Berichten und öffentlichen Ankündigungen von Mohawk genannt wurden. Telefonkonferenz am 9. Februar 2024 um 11:00 Uhr Eastern Time Zur Teilnahme an der Telefonkonferenz über das Internet, besuchen Sie bitte http://ir.mohawkind.com/events/event-details/mohawk-industries-inc-4th-quarter- 2023-earnings-call. Um per Einwahl an der Telefonkonferenz teilzunehmen, registrieren Sie sich bitte vorab unter https://dpregister.com/sreg/10185489/fb57257e00, um eine eindeutige persönliche Identifikationsnummer zu erhalten, oder wählen Sie am Tag der Telefonkonferenz 1- 833-630-1962 für USA/Kanada und 1-412-317-1843 für internationale/lokale Anrufe, um Unterstützung durch das Vermittlungspersonal zu erhalten. Eine Aufzeichnung ist bis zum 8. März 2024 unter der Nummer 1-877-344-7529 für USA/Kanada und unter 1-412-317-0088 für internationale/lokale Anrufe bei Eingabe des Zugangscodes 3161276 verfügbar. MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS (Unaudited) Three Months Ended Twelve Months Ended ------------------------------- ---------------------------- (Amounts in thousands, except per share December December December December data) 31, 2023 31, 2022 31, 2023 31, 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Net sales $ 2,612,278 2,650,675 11,135,115 11,737,065 Cost of sales 1,969,984 2,096,235 8,425,463 8,793,639 ------------------------------------------------------------------------------- Gross profit 642,294 554,440 2,709,652 2,943,426 Selling, general and administrative expenses 473,560 493,362 2,119,716 2,003,438 Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles 1,636 - 877,744 695,771 ------------------------------------------------------------------------------- Operating income (loss) 167,098 61,078 (287,808 ) 244,217 Interest expense 17,376 14,601 77,514 51,938 Other (income) expense, net (3,911 ) 10,008 (10,813 ) 8,386 ------------------------------------------------------------------------------- Earnings (loss) before income taxes 153,633 36,469 (354,509 ) 183,893 Income tax expense 14,205 2,917 84,862 158,110 ------------------------------------------------------------------------------- Net earnings (loss) including noncontrolling interests 139,428 33,552 (439,371 ) 25,783 Net earnings (loss) attributable to noncontrolling interests (60 ) 96 145 536 ------------------------------------------------------------------------------- Net earnings (loss) attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 139,488 33,456 (439,516 ) 25,247 ------------------------------------------------------------------------------- Basic earnings (loss) per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 2.19 0.53 (6.90 ) 0.40 ------------------------------------------------------------------------------- Weighted-average common shares outstanding - basic 63,683 63,534 63,657 63,826 ------------------------------------------------------------------------------- Diluted earnings (loss) per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 2.18 0.52 (6.90 ) 0.39 ------------------------------------------------------------------------------- Weighted-average common shares outstanding - diluted 63,938 63,792 63,657 64,062 ------------------------------------------------------------------------------- Other Financial Information Three Months Ended Twelve Months Ended ------------------------------ ----------------------------- (Amounts in December December December December thousands) 31, 2023 31, 2022 31, 2023 31, 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Net cash provided by operating activities $ 296,322 241,718 1,329,229 669,153 Less: Capital expenditures 240,364 150,658 612,929 580,742 ------------------------------------------------------------------------------- Free cash flow $ 55,958 91,060 716,300 88,411 ------------------------------------------------------------------------------- Depreciation and amortization $ 154,215 159,014 630,327 595,464 ------------------------------------------------------------------------------- MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (Unaudited) December (Amounts in thousands) 31, 2023 December 31, 2022 ------------------------------------------------------------------------------- ASSETS Current assets: Cash and cash equivalents $ 642,550 509,623 Short-term investments - 158,000 Receivables, net 1,874,656 1,904,786 Inventories 2,551,853 2,793,765 Prepaid expenses and other current assets 535,158 528,925 ------------------------------------------------------------------------------- Total current assets 5,604,217 5,895,099 Property, plant and equipment, net 4,993,166 4,661,178 Right of use operating lease assets 428,532 387,816 Goodwill 1,159,724 1,927,759 Intangible assets, net 875,383 857,948 Deferred income taxes and other non- current assets 498,847 390,632 ------------------------------------------------------------------------------- Total assets $ 13,559,869 14,120,432 ------------------------------------------------------------------------------- LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY Current liabilities: Short-term debt and current portion of long-term debt $ 1,001,715 840,571 Accounts payable and accrued expenses 2,035,339 2,124,448 Current operating lease liabilities 108,860 105,266 ------------------------------------------------------------------------------- Total current liabilities 3,145,914 3,070,285 Long-term debt, less current portion 1,701,785 1,978,563 Non-current operating lease liabilities 337,506 296,136 Deferred income taxes and other long-term liabilities 745,528 757,534 ------------------------------------------------------------------------------- Total liabilities 5,930,733 6,102,518 ------------------------------------------------------------------------------- Total stockholders' equity 7,629,136 8,017,914 ------------------------------------------------------------------------------- Total liabilities and stockholders' equity $ 13,559,869 14,120,432 ------------------------------------------------------------------------------- Segment Information As of or for the Twelve Months Three Months Ended Ended ------------------------------- ------------------------------- (Amounts in December December December December thousands) 31, 2023 31, 2022 31, 2023 31, 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Net sales: Global Ceramic $ 993,739 987,699 4,300,107 4,307,681 Flooring NA 912,049 945,959 3,829,386 4,207,041 Flooring ROW 706,490 717,017 3,005,622 3,222,343 ------------------------------------------------------------------------------- Consolidated net sales $ 2,612,278 2,650,675 11,135,115 11,737,065 ------------------------------------------------------------------------------- Operating income (loss): Global Ceramic $ 41,505 69,033 (166,448 ) (236,066 ) Flooring NA 74,605 (28,950 ) (57,182 ) 231,076 Flooring ROW 67,137 35,902 69,727 340,167 Corporate and intersegment eliminations (16,149 ) (14,907 ) (133,905 ) (90,960 ) ------------------------------------------------------------------------------- Consolidated operating income (loss) $ 167,098 61,078 (287,808 ) 244,217 ------------------------------------------------------------------------------- Assets: Global Ceramic $ 4,988,347 4,841,310 Flooring NA 3,909,943 4,299,360 Flooring ROW 4,051,647 4,275,519 Corporate and intersegment eliminations 609,932 704,243 ------------------------------------------------------------------------------- Consolidated assets $ 13,559,869 14,120,432 ------------------------------------------------------------------------------- Reconciliation of Net Earnings (Loss) Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc. Three Months Ended Twelve Months Ended ------------------------------- --------------------------- (Amounts in thousands, except December December December December per share data) 31, 2023 31, 2022 31, 2023 31, 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Net earnings (loss) attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 139,488 33,456 (439,516 ) 25,247 Adjusting items: Restructuring, acquisition and integration- related and other costs 8,591 49,701 129,323 87,819 Inventory step-up from purchase accounting - 1,218 4,476 2,762 Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles 1,636 - 877,744 695,771 Legal settlements, reserves and fees (4,652 ) 9,231 87,824 54,231 Release of indemnification asset (107 ) - (2,957 ) 7,324 Income taxes - reversal of uncertain tax position 107 - 2,957 (7,324 ) Income taxes - impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles - - (12,838 ) (10,168 ) European tax restructuring (9,999 ) - (9,999 ) - Income tax effect of adjusting items (9,805 ) (9,245 ) (50,038 ) (32,536 ) ------------------------------------------------------------------------------- Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 125,259 84,361 586,976 823,126 ------------------------------------------------------------------------------- Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 1.96 1.32 9.19 12.85 ------------------------------------------------------------------------------- Weighted-average common shares outstanding - diluted 63,938 63,792 63,892 64,062 ------------------------------------------------------------------------------- Reconciliation of Total Debt to Net Debt (Amounts in thousands) December 31, 2023 ---------------------------------------------------------------------------- Short-term debt and current portion of long-term debt $ 1,001,715 Long-term debt, less current portion 1,701,785 ---------------------------------------------------------------------------- Total debt 2,703,500 Less: Cash and cash equivalents 642,550 ---------------------------------------------------------------------------- Net debt $ 2,060,950 ---------------------------------------------------------------------------- Reconciliation of Net Earnings(Loss) to Adjusted EBITDA Trailing Twelve Months Three Months Ended Ended ----------------------------------------------------------------- (Amounts in April July September December December thousands) 1, 2023 1, 2023 30, 2023 31, 2023 31, 2023 ----------------------------------------------------------------------------------- Net earnings (loss) including noncontrolling interests $ 80,276 101,214 (760,289 ) 139,428 (439,371 ) Interest expense 17,137 22,857 20,144 17,376 77,514 Income tax expense 28,943 26,760 14,954 14,205 84,862 Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interests (38 ) 3 (170 ) 60 (145 ) Depreciation and amortization((1)) 169,909 156,633 149,570 154,215 630,327 ----------------------------------------------------------------------------------- EBITDA 296,227 307,467 (575,791 ) 325,284 353,187 Restructuring, acquisition and integration- related and other costs 8,971 33,682 47,606 5,959 96,218 Inventory step-up from purchase accounting 3,305 1,276 (105 ) - 4,476 Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles - - 876,108 1,636 877,744 Legal settlements, reserves and fees 990 48,022 43,464 (4,652 ) 87,824 Release of indemnification asset (857 ) (103 ) (1,890 ) (107 ) (2,957 ) ----------------------------------------------------------------------------------- Adjusted EBITDA $ 308,636 390,344 389,392 328,120 1,416,492 ----------------------------------------------------------------------------------- Net debt to adjusted EBITDA 1.5 ----------------------------------------------------------------------------------- ((1))Includes accelerated depreciation of $23,019 for Q1 2023, $7,978 for Q2 2023, ($525) for Q3 2023 and $2,632 for Q4 2023. Reconciliation of Net Sales to Adjusted Net Sales Three Months Ended Twelve Months Ended ------------------------------- ------------------------------ (Amounts in December December December December thousands) 31, 2023 31, 2022 31, 2023 31, 2022 ------------------ ------------------------------------------------------------ Mohawk Consolidated Net sales $ 2,612,278 2,650,675 11,135,115 11,737,065 Adjustment for constant shipping days 1,878 - 20,707 - Adjustment for constant exchange rates 9,987 - 71,553 - Adjustment for acquisition volume (82,669 ) - (389,018 ) - ------------------------------------------------------------------------------- Adjusted net sales $ 2,541,474 2,650,675 10,838,357 11,737,065 ------------------------------------------------------------------------------- Three Months Ended ------------------------------------------ December 31, 2023 December 31, 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Global Ceramic Net sales $ 993,739 987,699 Adjustment for constant shipping days 12,719 - Adjustment for constant exchange rates 15,521 - Adjustment for acquisition volume (80,321 ) - ------------------------------------------------------------------------------- Adjusted net sales $ 941,658 987,699 ------------------------------------------------------------------------------- Flooring ROW Net sales $ 706,490 717,017 Adjustment for constant shipping days (10,841 ) - Adjustment for constant exchange rates (5,534 ) - Adjustment for acquisition volume (2,348 ) - ----------------------------------------------------------------------------- Adjusted net sales $ 687,767 717,017 ----------------------------------------------------------------------------- Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit Three Months Ended ------------------------------------ December (Amounts in thousands) 31, 2023 December 31, 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Gross Profit $ 642,294 554,440 Adjustments to gross profit: Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 2,829 39,159 Inventory step-up from purchase accounting - 1,218 ------------------------------------------------------------------------------- Adjusted gross profit $ 645,123 594,817 ------------------------------------------------------------------------------- Adjusted gross profit as a percent of net sales 24.7 % 22.4 % ------------------------------------------------------------------ Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses Three Months Ended -------------------------------------------- (Amounts in thousands) December 31, 2023 December 31, 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Selling, general and administrative expenses $ 473,560 493,362 Adjustments to selling, general and administrative expenses: Restructuring, acquisition and integration-related and other costs (8,507 ) (8,480 ) Legal settlements, reserves and fees 4,652 (9,231 ) ------------------------------------------------------------------------------- Adjusted selling, general and administrative expenses $ 469,705 475,651 ------------------------------------------------------------------------------- Adjusted selling, general and administrative expenses as a percent of net sales 18.0 % 17.9 % ------------------------------------------------------------------------------- Reconciliation of Operating Income (Loss) to Adjusted Operating Income Three Months Ended ------------------------------------------ (Amounts in thousands) December 31, 2023 December 31, 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Mohawk Consolidated Operating income $ 167,098 61,078 Adjustments to operating income: Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 11,336 47,639 Inventory step-up from purchase accounting - 1,218 Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles 1,636 - Legal settlements, reserves and fees (4,652 ) 9,231 ------------------------------------------------------------------------------- Adjusted operating income $ 175,418 119,166 ------------------------------------------------------------------------------- Adjusted operating income as a percent of net sales 6.7 % 4.5 % -------------------------------------------------------------------- Global Ceramic Operating income $ 41,505 69,033 Adjustments to segment operating income: Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 4,907 1,054 Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles 1,636 - ------------------------------------------------------------------------------- Adjusted segment operating income $ 48,048 70,087 ------------------------------------------------------------------------------- Adjusted segment operating income as a percent of net sales 4.8 % 7.1 % ---------------------------------------------------------------------------- Flooring NA Operating income (loss) $ 74,605 (28,950 ) Adjustments to segment operating income (loss): Restructuring, acquisition and integration-related and other costs (1,113 ) 28,174 Legal settlements, reserves and fees (10,250 ) - ------------------------------------------------------------------------------- Adjusted segment operating income (loss) $ 63,242 (776 ) ------------------------------------------------------------------------------- Adjusted segment operating income (loss) as a percent of net sales 6.9 % (0.1 )% ------------------------------------------------------------------------------- Flooring ROW Operating income $ 67,137 35,902 Adjustments to segment operating income: Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 7,542 18,411 Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up - 1,218 ------------------------------------------------------------------------------- Adjusted segment operating income $ 74,679 55,531 ------------------------------------------------------------------------------- Adjusted segment operating income as a percent of net sales 10.6 % 7.7 % ----------------------------------------------------------------------------- Corporate and intersegment eliminations ------------------------------------------------------------------------------- Operating (loss) $ (16,149 ) (14,907 ) Adjustments to segment operating (loss): Legal settlement, reserves and fees 5,598 9,231 ------------------------------------------------------------------------------- Adjusted segment operating (loss) $ (10,551 ) (5,676 ) ------------------------------------------------------------------------------- Reconciliation of Earnings (Loss) Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes Three Months Ended ---------------------------------------------------- (Amounts in thousands) December 31, 2023 December 31, 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Earnings before income taxes $ 153,633 36,469 Net earnings (loss) attributable to noncontrolling interests 60 (96 ) Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes: Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 8,591 49,701 Inventory step-up from purchase accounting - 1,218 Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles 1,636 - Legal settlements, reserves and fees (4,652 ) 9,231 Release of indemnification asset (107 ) - ------------------------------------------------------------------------------- Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes $ 159,161 96,523 ------------------------------------------------------------------------------- Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense Three Months Ended -------------------------------------------- (Amounts in thousands) December 31, 2023 December 31, 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Income tax expense $ 14,205 2,917 Income taxes - reversal of uncertain tax position (107 ) - European tax restructuring 9,999 - Income tax effect of adjusting items 9,805 9,245 ------------------------------------------------------------------------------- Adjusted income tax expense $ 33,902 12,162 ------------------------------------------------------------------------------- Adjusted income tax rate 21.3 % 12.6 % ------------------------------------------------------------------------------- Das Unternehmen ergänzt seinen verkürzten Konzernabschluss, der in Übereinstimmung mit den US GAAP erstellt und präsentiert wird, um bestimmte nicht-GAAP-konforme Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and Exchange Commission gefordert, stellen die obigen Tabellen eine Abstimmung der nicht-GAAP-konformen Finanzkennzahlen des Unternehmens jeweils mit der am direktesten vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl dar. Jede der oben genannten nicht- GAAP-konformen Kennzahlen sollte zusätzlich zu der vergleichbaren US-GAAP- Kennzahl berücksichtigt werden. Sie ist möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen vergleichbar, die von anderen Unternehmen gemeldet wurden. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass diese Nicht-GAAP-konformen Kennzahlen, wenn sie mit der entsprechenden US-GAAP-Kennzahl abgestimmt werden, für seine Investoren wie folgt von Nutzen sind: Nicht-GAAP-konforme Umsatzkennzahlen helfen bei der Identifizierung von Wachstumstrends und beim Vergleich von Umsätzen mit früheren und zukünftigen Perioden. Nicht-GAAP-konforme Rentabilitätskennzahlen tragen zum Verständnis der langfristigen Rentabilitätstrends des Geschäfts des Unternehmens bei und helfen beim Vergleich der Gewinne mit denen früherer und zukünftiger Berichtszeiträume. Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen Umsatzdaten aus, da diese Posten von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraum stark variieren und die zugrunde liegenden Geschäftstrends verschleiern können. Von den nicht-GAAP-konformen Umsatzdaten des Unternehmens sind unter anderem folgende Posten ausgeschlossen: Fremdwährungstransaktionen und -umrechnungen, mehr oder weniger Liefertage in einem Zeitraum sowie die Auswirkungen von Übernahmen. Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen Rentabilitätskennzahlen aus, da diese Posten möglicherweise nicht auf die operative Kernleistung des Unternehmens schließen lassen oder nicht mit ihr in Zusammenhang stehen. Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens ausgeschlossen sind, gehören: Umstrukturierung, übernahme- und integrationsbedingte sowie sonstige Kosten, die Beilegung von Rechtsstreitigkeiten, Rückstellungen und Gebühren, die Wertminderung von Geschäfts- oder Firmenwert und immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer, die Bilanzierung des Erwerbs von Unternehmen, einschließlich der Aufstockung der Vorräte aus der Anschaffungsbilanzierung, die Freigabe von Entschädigungsleistungen, die Umkehrung ungewisser Steuerpositionen und die Umstrukturierung der Steuern in Europa. Kontakt: James Brunk, Chief Financial Officer (706) 624-2239 °

Quelle: dpa-Afx