Als wir uns in diesem Rahmen Mitte August um Apple kümmerten, gaben wir uns eher skeptisch und empfahlen einen inzwischen ausgelaufenen Capped-Put (WKN: PS1NQV). Der hat mit plus 17 Prozent reüssiert und sein Maximal-Potenzial eingefahren. Inzwischen liegen die neuesten Quartalszahlen hinter uns die Aktie sieht charttechnisch wieder etwas besser aus, verharrt allerdings unter dem 200-Tage-Durchschnitt. Die Risiken dürften höher als die Chancen sein, weshalb zwei interessante Derivate als Alternative vorgestellt werden. Beide sind tendenziell Short ausgerichtet und es bietet sich nach der jüngsten Erholung auf ein Zwölf-Wochen-Hoch eine gute Einstiegsgelegenheit.



Im Inliner-Bereich ist der bis Juni laufende Schein SE09P4 interessant, falls oben weiter der Deckel drauf ist. Die 140er-Schwelle liegt etwa 7 Dollar über dem Dreifach-Hoch von Januar, April und Juli. Die untere 80er-Schwelle ist dagegen gut 40 Dollar entfernt, weist einen Puffer von 12 Dollar zum Flash-Crash-Tief vom August auf und liegt sogar noch unter dem 85er-Kursziel einer Berenberg-Verkaufs-Studie. Wer sich des Total-Verlust-Risikos bewusst ist, erhält mit dem Inliner eine Gewinnchance von etwa 64 Prozent oder gut 110 Prozent per annum.

Es ist wirklich ein Jammer, dass es am Markt keine Apple-Capped-Puts mehr gibt. Daher müssen wir in einer zweiten Variante zu einem Stay-Low-Papier greifen. Wegen der fehlenden unteren Schwelle sind die möglichen Renditen hier aber tendenziell geringer. Das ausgewählte Papier legt um 34 Prozent zu, wenn die Apple-Aktie bis zum 18. März unter der Schwelle bei 136,00 Dollar bleibt. Im Juli ist eine kleine Notierungslücke aufgerissen, die ab 130,32 Dollar geschlossen werde. Darüber sollte der mentale Stopp dieser Spekulation liegen. Gewinnmitnahmen bieten sich bei beiden Scheinen um 9,50 Euro an.



Name: Apple-Stay-Low

WKN: SG7QKX

Aktueller Kurs: 7,25 € / 7,45 €

Laufzeit: 18.03.16

Schwelle: 136,00 $

Stoppkurs: mental

Zielkurs: 9,50 €



Name: Apple-Stay-Low

WKN: SE09P4

Aktueller Kurs: 5,90 € / 6,10 €

Laufzeit: 17.06.16

Schwellen: 80,00 $ / 140,00 $

Stoppkurs: mental

Zielkurs: 9,50 €



Stefan Mayriedl schreibt seit 1997 über die Finanzmärkte und gehört zum festen Autorenstamm von BÖRSE ONLINE. Der diplomierte Volkswirt hat sich auf Charttechnik und Derivate spezialisiert. Seit 2010 ist er zudem Chefredakteur des Börsenbriefs smartanlegen.

www.smartanlegen.de