In den vergangenen Wochen und Monaten gab es immer wieder Meldungen, Apple würde für sein Luxusmodell iPhone X mit mehr als 1000 Euro einen zu hohen Preis aufrufen. Doch die Fakten sprechen bisher eine andere Sprache: Im vergangenen Quartal lag der iPhone-Absatz bei 77,3 Millionen Geräten, besonders die neuen Serien X und 8 erfreuten sich großer Beliebtheit. Gut 61 Mrd. Dollar und damit 13 Prozent mehr als im gleichen Zeitraum des Vorjahres strömten so in die Kasse des Kultkonzerns. Mehr als 20 Mrd. Dollar verdiente Apple im Berichtszeitraum - Rekord unter allen börsennotierten Firmen.

Im laufenden Quartal soll der Umsatz bei 60 bis 62 Mrd. Dollar liegen und damit deutlich unter den ersten Prognosen der Analysten von knapp 66 Mrd. Dollar. Inzwischen wurden die Erwartungen leicht nach unten genommen, dies gilt auch für den Gewinn je Aktie. Aktuell werden noch 2,72 Dollar prognostiziert, vor drei Monaten lag die Messlatte bei 2,90 Dollar. Neue Zahlen präsentiert Apple am 24. April.

Geldregen und Bewertung als Impulsgeber



Mittelfristig entscheidend sind aber weitere Faktoren. Vor allem der riesige Cash-Betrag sorgt für reichlich Fantasie. Ende vergangenen Jahres türmten sich 285 Mrd. Dollar auf den Konten des iPhone-Riesen, gut 16 Mrd. Dollar mehr als im Vorquartal. Netto-Cash und damit abzüglich der Schulden bleiben gut 160 Mrd. Dollar. Viel Geld, dass Finanzchef Luca Maestri dank der US-Steuerreform nach der Rückführung in die USA den Aktionären zukommen lassen möchte - Dividenden und Aktienrückkäufe bieten sich dafür an. Bei der Vorlage der Bilanz im April sollen weitere Informationen folgen, der Termin könnte Signalwirkung für die mittelfristige Entwicklung haben.

Doch damit nicht genug, auch der Blick auf die Bewertung lohnt sich. Analysten kalkulieren derzeit mit einem 2018er-Gewinn je Aktie von 11,49 Dollar, was zu einem KGV von rund 15 führt. Verglichen mit dem S&P 500, der auf rund 17 kommt, ist die Aktie somit ein richtiges Schnäppchen. Noch attraktiver wird die viel beachtete Kennzahl, wenn der Netto-Cash-Betrag von knapp 32 Dollar berücksichtigt wird - das KGV sinkt dann auf zwölf. Kein Wunder, das Investmentlegende Warren Buffett im vierten Quartal seinen Anteil am Tech-Giganten um 23 Prozent auf 165 Millionen Aktien ausgebaut hat. Mit Folgen: Die Beteiligung liegt nun bei über 28 Mrd. Dollar und stellt die größte Position in seinem Portfolio dar.

Keine Frage, Warren Buffett ist kein Akteur der schnell rein und wieder rausgeht. Anleger die bei Apple einsteigen und auf die zahlreichen Kaufargumente setzen, sollten einen längeren Anlagehorizont verfolgen. Zwischenzeitliche Rücksetzer sind normal, eröffnen aber immer wieder Kaufchancen. Der Trend zeigt unverändert nach oben, die 200-Tage-Linie (violett) verläuft steigend. Unterstützungen zeigt das Tageskursbild bei 166 und 149 Dollar, nach oben begrenzen nur die Bestmarke bei 180 sowie die Trendkanallinie bei 190 Dollar die Fantasie. Positiv stimmt auch die Tatsache, dass seit der Korrektur wieder mehr Geld in die Schwergewichte fließt: Der Nasdaq 100-Index zeigt relative Stärke gegenüber dem gleichgewichteten Barometer Nasdaq Equal Weighted Index. Apple zählt zu den größten Profiteuren.



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In einem normalen Marktumfeld sollte die Apple-Aktie weiter zu den Favoriten zählen und eine Outperformance zeigen. Mit der zuletzt turbulenteren Phase ist allerdings auch die Risikobereitschaft gesunken, in den kommenden Wochen könnte die Berg- und Talfahrt anhalten. Es empfiehlt sich daher, nicht zu sportlich einzusteigen.

Passend dazu bietet sich ein Capped-Call an, der bereits bei einer Seitwärtsbewegung ordentlich zulegt. Die WKN PR7NUC ist mit einer Laufzeit bis Ende September 2018 ausgestattet. Der Basispreis liegt bei 160, das Cap-Niveau bei 170 Dollar. Steht die Aktie am Ende der Laufzeit über 170 Dollar, legt der Optionsschein um 31 Prozent zu (auf Basis des aktuellen Wechselkurses).

Selbst ein kleiner Rückgang wäre zu verschmerzen und reduziert somit das Risiko, die Gewinnschwelle verläuft aktuell bei rund 167 Dollar. Kehrseite der Medaille: Liegt die Aktie in rund sieben Monaten unter 160 Dollar, verfällt das Papier wertlos.


Basiswert
Apple

Kurs Basiswert
176 USD

Produkt
Capped-Call

WKN
PR7NUC

Emittent
BNP Paribas

Bewertungstag
21.09.2018

Basispreis
160 USD

Cap
170 USD

Maximalrendite (p.a.)
31% (61%)

Kurs Zertifikat


6,20 Euro

Zielkurs
10 USD