Als global aufgestelltes Chemieunternehmen spielen die Perspektiven der Weltkonjunktur und die Entwicklung der Rohstoffpreise bei der relativ zyklischen BASF-Aktie traditionell eine große Rolle. Beide Faktoren fielen in den vergangenen Monaten als Kaufargument aus. Während das kleine Griechenland in der Weltwirtschaft keine Rolle spielt und allenfalls als "Infektionsherd" für das restliche Europa wahrgenommen wird, hängt vom Wohl und Wehe der chinesischen Wirtschaft ziemlich viel ab - auch für BASF. Am morgigen Mittwoch stehen mit dem BIP-Wachstum, der Industrieproduktion und den Einzelhandelsumsätzen aus dem Reich der Mitte gleich drei wichtige Konjunkturindikatoren auf der Agenda. Bleibt eine negative Überraschung aus, dürfte sich fundamentaltechnisch wie auch charttechnisch die Erholungstendenz fortsetzen.

Analystenschätzungen rechnen im Konsens für die kommenden Geschäftsjahre bis 2017 mit steigenden Unternehmensgewinnen und Dividenden. Im laufenden Geschäftsjahr soll sich der Gewinn pro Aktie von 5,44 Euro auf 5,47 Euro leicht erholen. Mit einem Plus von 6,18 Euro (2016) bzw. 6,74 Euro (2017) soll dann aber die Dynamik spürbar zulegen. Bei der Dividende rechnen die Aktienexperten für 2015 mit einer Ausschüttung von 2,90 Euro, die sich bis 2017 auf 3,20 Euro verbessern soll. Die damit einhergehende Dividendenrendite von über drei Prozent, sollte die BASF-Aktie vor allzu markanten Kursrückschlägen schützen. Mit Spannung werden nun die für den 24. Juli angekündigten Halbjahreszahlen erwartet.

Die im Juli veröffentlichten Analysten-Updates fielen tendenziell positiv aus. In vier Fällen (Bernstein Research, HSBC, BNP Paribas und Deutsche Bank) wurden nämlich die ausgesprochen Kaufempfehlungen bekräftigt. Jeweils ein Analyst war mit Hold (Independent Research) bzw. Sell (Credit Suisse Group) von den Aussichten der BASF-Aktie weniger überzeugt. Insgesamt sind die Analysten mehrheitlich neutral gestimmt und räumen dem Chemiewert ein durchschnittliches Kursziel in Höhe von 84,91 Euro (Aktienkurs aktuell: 83,09 Euro) ein.

Aus charttechnischer Sicht befindet sich die BASF-Aktie seit über sechs Jahren in einem langfristig intakten Aufwärtstrend. Dessen untere Begrenzung verläuft derzeit im Bereich von 73,00 Euro. Im Juli generierte die Aktie von BASF mit dem Überwinden der 200-Tage-Linie ein klares Kaufsignal, das in dieser Woche durch das "Knacken" der 100-Tage-Linie verstärkt wurde. Als positiver Begleitumstand ist zudem die Tatsache zu werten, dass die langfristige Durchschnittslinie in diesem Jahr nach oben gedreht hat und aktuell eine leicht steigende Tendenz anzeigt. Chartisten interpretieren dies in der Regel als Indiz für eine Fortsetzung des Aufwärtstrends. Eine massive Unterstützungszone ist oberhalb von 65 Euro angesiedelt. In diesem Bereich befindet sich auch die Barriere des nachfolgend aufgeführten Capped-Bonus-Zertifikats auf BASF.



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Risikopuffer von fast 22 Prozent

Sollte die BASF-Aktie bis einschließlich 16. September 2016 stets über der eingebauten Barriere von 65,00 Euro notieren, erhält der Anleger am 23. September 2016 pro Zertifikat den maximalen Höchstbetrag (Cap) von 100,00 Euro. Auf Basis der aktuellen Marktdaten bietet das von der Bank Vontobel emittierte Capped-Bonus-Zertifikat auf BASF (WKN: VZ9N8R) derzeit eine maximale Renditechance von 13,8 Prozent (11,4 Prozent p.a.). Der Risikopuffer, also der Abstand zwischen aktuellem Aktienkurs und Barriere, beläuft sich auf fast 22 Prozent. Zur Begrenzung potenzieller Kursverluste sollte bei dem Papier ein Stoppkurs bei 70,00 Euro sowie ein Zielkurs von 99,50 Euro beachtet werden. Besonders interessant: Sollte während der Laufzeit die Barriere verletzt werden und das Zertifikat am Ende der Laufzeit nicht zu 100 Euro getilgt werden, erfolgt eine physische Lieferung in BASF-Aktien.



Produkt: Capped-Bonus-Zertifikat auf BASF

 WKN: VZ9N8R

Emittent: Bank Vontobel Laufzeit (Zahltag): 16.09.2016 (23.09.16)

Bonus / Cap: 100,00 Euro / 100,00 Euro

Barriere: 65,00 Euro

Bonusrendite (p.a.): 13,8 % (11,4 %)

Risikopuffer: 21,9 %

Aufgeld (p.a.): 5,6% (4,7 %)

Kurs aktuell (Basiswert): 83,09 Euro

aktueller Kurs des Zertifikats: 87,83 Euro

Stoppkurs (Zertifikat): 70,00 Euro

Zielkurs (Zertifikat): 99,50 Euro

Disclaimer

Investment des Tages - Wichtige Informationen

In der Rubrik "Investment des Tages" veröffentlichen wir Anlageideen für Privatinvestoren. Die vorgestellten Zertifikate bieten Gewinnchancen im zweistelligen Prozentbereich und verfügen in der Regel über einen komfortablen Risikopuffer. Die vorgestellten Wertpapiere sollen Alternativen aufzeigen, wie man auch in Seitwärts- oder begrenzten Abwärtstrends attraktive Renditechancen wahrnehmen kann. Über Erfolg oder Misserfolg entscheidet aber dennoch stets die Entwicklung des zugrundeliegenden Basiswerts. Dabei kann es sich um eine Aktie, einen Index oder einen Rohstoff handeln. Geht die Spekulation nicht auf, können unter Umständen hohe Verluste entstehen.

Mit dem Zertifikat zielt der Anleger zum Kaufzeitpunkt zunächst einmal darauf ab, das Papier bis zur Fälligkeit zu halten. Um potenzielle Kursverluste zu begrenzen, werden jedoch in der Regel Stopp-Loss-Marken vorgeschlagen. Diese liegen in der Nähe wichtiger charttechnischer Marken. Die vorgestellten Zertifikate stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Eine Haftung wird nicht übernommen.

Grundsätzlich handelt es sich bei Zertifikaten um Inhaberschuldversprechen einer Bank. Die Bonität des Emissionshauses fließt in die Kennzahlen des Finanzprodukts mit ein. Bei einer Insolvenz des Emittenten könnte es im Extremfall sogar zu einem Totalverlust kommen.