Auch länger laufende Capped-Optionsscheine verdienen durchaus Beachtung. Schauen wir uns einmal an, was bei Restlaufzeiten zwischen fünf und zehn Monaten zu holen ist. Unter gut 9000 Papieren kann man auswählen, wobei etwa die Hälfte davon über eine positive Seitwärtsrendite verfügt.

Gut 3000 Stück weisen zudem einen Puffer von mindestens fünf Prozent zur Obergrenze auf und wir fordern als weiteres Kriterium eine Mindestgewinnmöglichkeit von 40 Prozent. Immerhin gut 100 Scheine sind es jetzt noch und wir küren daraus den BMW-Capped-Call HU8XT6 zu unserem Trading-Tipp. Die Aktie ist zurück im Hausse-Modus: der vom Allzeithoch ausgehende Abwärtstrend wurde gebrochen und die 200-Tage-Linie steigt seit einiger Zeit wieder an.

Zusammen mit einem mittelfristigen Aufwärtstrend ergibt sich eine solide Unterstützung um 78/81 Euro. Damit der Schein sein Potenzial von 55 Prozent garantiert komplett ausschöpft reicht aber bereits die Aufrechterhaltung des achtjährigen Basis-Aufwärtstrends. Der verläuft zurzeit noch um 74 Euro, wird den 81er-Cap des Derivats aber zum Laufzeitende hin erreichen.

Da der Schein erst vor wenigen Wochen emittiert wurde, gibt es keine guten Anhaltspunkte bei der Suche nach dem Stop loss. Wir platzieren einen ersten bei 1,75 Euro, was ein Verlustrisiko von 35 Prozent mit sich bringt. Der wird zudem monatlich um zehn Cent angehoben, was den Chance-Risiko-Mix sukzessive weiter verbessert.



Name BMW-Capped-Call
WKN HU8XT6
Aktueller Kurs 3,19 € / 3,22 €
Laufzeit 13.09.17
Basis/Cap 76,00 € / 81,00 €
Stoppkurs 1,75 €
Anpassung Stoppkurs +0,10 € / monatlich
Zielkurs 5,00 €


Stefan Mayriedl schreibt seit 1997 über die Finanzmärkte und gehört zum festen Autorenstamm von BÖRSE ONLINE. Der diplomierte Volkswirt hat sich auf Charttechnik und Derivate spezialisiert. Seit 2010 ist er zudem Chefredakteur des Börsenbriefs smartanlegen.

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