Bislang hatten die Rheinländer 1,2 Milliarden Euro als Ziel ausgegeben. Vor allem in den Segmenten Polyurethanes und Polycarbonates entwickeln sich die Margen besser als von Covestro erwartet. Der freie Mittelzufluss (FOCF) werde dank des höheren Betriebsgewinns zwischen 400 und 550 Millionen Euro liegen. Bislang hatte das Management bei dieser Kennziffer bis zu 300 Millionen in Aussicht gestellt.

Morgan Stanley kalkuliert, dass die Konsensschätzung der Analysten für das 2021er-Ebitda von Covestro als Reaktion auf die Prognoseanhebung des Konzerns um zehn bis 20 Prozent steigen wird. Das wiederum untermauert die jüngsten Kursgewinne der Aktie.

Aufschwung: Covestro sollte als zyklischer Wert von einer Wirtschaftserholung profitieren. Der Titel bleibt kaufenswert.

Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 60,00 Euro
Stoppkurs: 38,00 Euro