von Andreas Büchler




Chart 1 - DAX im Stunden-Chart





Nach Gewinnen von mehr als 350 Punkten in nur drei Tagen ist eine schwächere Börsensitzung normal, Anleger müssen also nicht wieder nervös werden nur weil es nicht jeden Tag aufwärts geht. Sowohl der Durchschnittspreis eines Handelsmonats als auch der für die übergeordnete Perspektive wichtige 200-Tage-Mittelkurs steigen an, und zeigen die derzeit positiven Trends auf der kurz- und langfristigen Zeitebene. Nur zwischen diesen beiden Horizonten, aus einer mittelfristigen Sicht von zwei bis drei Monaten, ist noch eine Seitwärtsbewegung auszumachen. Deren Obergrenze bei rund 11.800/11.880 Punkten bleibt unverändert das nächste Orientierungskursziel.

Erst wenn die Kurse an diese Zielmarke durchmarschieren, wäre der Markt aus technisch-statistischer Sicht wieder als leicht überkauft anzusehen. Dann hätte er sich nämlich wieder um vier Prozent von seinem Monatsmittelkurs nach oben abgesetzt, was in der Vergangenheit oft ein guter Indikator für eine Atempause war. Hier raten wir deshalb zu kurzfristigen Gewinnmitnahmen, wer nachhaltig investieren möchte, kann einen Rückschlag jedoch aussetzen und weiter an Long-Positionen festhalten.

Das schlimmste vorstellbare Szenario ist momentan ohnehin nur ein erneuter Rückfall an die 200-Tage-Linie bei aktuell knapp 10.850 Punkten. Doch schon vorher finden sich zwei Areale mit mehreren bereits zustande gekommenen Wendepunkten in der jüngeren Vergangenheit, bei 11.280/11.345 sowie 11.000/11.050 Zählern. Angesichts mehrerer Kaufsignale bei einigen der 30 Indexmitglieder ist das Umfeld derzeit nicht allzu negativ zu werten, daher sollte es unter dem Strich zu einer Bodenbildung an einer dieser Unterstützungen reichen.

Schon um 11.450 Punkte ist durch die Kombination von 21-Tage-Linie und einer schwachen horizontalen Unterstützung, an welcher der Markt in den vergangenen Wochen länger verweilte, eine frühzeitige Stabilisierung an schwachen Tagen denkbar. Auch eine Umsatzhäufung im Preis-Volumen-Profil (rechter Chartrand im Ein-Stunden-Chart) zeigt, dass zu diesen Kursen ein erhöhtes Volumen abgewickelt wurde, was erfahrungsgemäß eine Unterstützung zusätzlich verstärkt.



Chart 2 - Tageschart mit Abstand zur 21-Tage-Linie



Der Tageschart liefert einen länger zurück reichenden Blick auf den Kursverlauf des Deutschen Aktienindex. Hier werden Kursmarken erkennbar, an denen es in den vergangenen Monaten und Jahren zu mehreren Wendepunkten gekommen ist (mittelfristige Unterstützungen und Widerstände). Sie sind oft stärker als die nur vorüber gehend wirksamen Chartniveaus im Fünf-Minuten- oder Ein-Stunden-Chart auf der ersten Seite der Analyse.

Wichtig ist der unter dem Kursverlauf abgebildete Indikator: Er misst den Abstand des Index zu seinem durchschnittlichen Kurs der vergangenen 21 Tage (dem Monatsdurchschnitt). Verlaufen die Kurse weit unter der 21-Tage-Linie, fällt der Indikator in die untere Extremzone. Werte, die tiefer liegen als etwa minus vier Prozent signalisieren eine erhöhte Chance auf eine Bodenbildung/Zwischenerholung. Werte über rund plus 3,8 Prozent deuten auf eine Überhitzung des Marktes hin, was die Gefahr einer Korrektur erhöht.



Chart 3 - Wochenchart mit Abstand zur 200-Tage-Linie



Für langfristig denkende Anleger ist der Wochenchart am wichtigsten. Er blendet die Tagesschwankungen des Marktes aus und zeigt die Tendenz aus einer übergeordneten Perspektive. Kommt es hier zu einem Trendwechsel oder einem Verkaufssignal, hat dies oft nachhaltige Auswirkungen.

Der Indikator im unteren Bereich des Charts zeigt den Abstand des Deutschen Aktienindex zu seinem 200-Tage-Durchschnittskurs. Diese unter Anleger wohl populärste Durchschnittslinie repräsentiert den langfristigen Trend des Index. Weicht er zu weit nach unten von ihr ab, ist er überverkauft. Ab Werten von minus 22 Prozent ist dies der Fall. Dann steigen die Chancen auf eine Bodenbildung. Entfernt sich der DAX dagegen zu sehr von der 200-Tage-Linie nach oben, was bereits ab plus 14 bis 20 Prozent zutrifft, erhöht sich das Risiko einer Korrektur, und das restliche Kurspotenzial auf der Nordseite sinkt.



Chart 4 - Tageschart mit Candlesticks Tradesignal Online. Tradesignal® ist eine eingetragene Marke der Tradesignal GmbH. Nicht autorisierte Nutzung oder Missbrauch ist ausdrücklich verboten.





Unterstützungen und Widerstände





GRAFIK 6



Trading-Idee kurzfristig (steigend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Long
WKN UZ817W
Emittent UBS
Laufzeit 12/18/15
Basispreis 10,000
Knock-Out-Schwelle 10,000
Hebel 7.6
Kurs in Euro 15.26
Trading-Idee kurzfristig (fallend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Bear
WKN CW0YWN
Emittent Citi
Laufzeit 12/18/15
Basispreis 12,000
Knock-Out-Schwelle 12,000
Hebel 24.3
Kurs in Euro 4.74
Trading-Idee langfristig (steigend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Optionsschein Long
WKN UZ8 CVA
Emittent UBS
Laufzeit 12/18/15
Basispreis 7,600
Knock-Out-Schwelle 7,600
Hebel 2.9
Kurs in Euro 39.26
Trading-Idee langfristig (fallend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Short
WKN HY8 GMU
Emittent HypoVereinsbank
Laufzeit 9/30/15
Basispreis 15,125
Knock-Out-Schwelle 15,125
Hebel 3.2
Kurs in Euro 35.99