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Chart 1 - DAX im Intraday-Chart
Der Eröffnungskurs am Mittwoch war zugleich fast der Tageshöchstkurs, anschließend ging es bis Handelsschluss nur noch abwärts. Was verheißungsvoll begonnen hatte, endete dadurch recht ernüchternd. Ein weiterer Anstieg in Richtung der nächsten Hürden im Chart bei 10.650/10.800 ist damit zunächst wieder vom Tisch. Erst wenn der Deutsche Aktienindex sich wieder festigt, kann ein erneuter Anlauf starten. Nun ist zunächst einmal darauf zu achten, ob die Zwischentiefs der vergangenen Tage um 9930 halten. Finden sich dort keine Käufer, ist zunächst Spielraum von bis zu vier Prozent unter den Fünf-Tage-Durchschnittskurs, was eine Zielzone von rund 9800 Punkten ergibt (graue Markierungen um den Kursverlauf des Tages-Kerzencharts).
Mittel- bis langfristig ist die Gefahr groß, dass die Kurse weiter bis in den Bereich 8900/9160 fallen, da erst dort wieder mehrere markante Wendepunkte im Chart eine Orientierungsmarke für die nächste Stabilisierung darstellen. Zumindest ein Test des August-Crash-Tiefs bei 9338 Zählern ist wahrscheinlich, wenn der Markt nicht zügig wieder nach oben dreht und möglichst weit oberhalb der 10.400er-Marke schließt.
Chart 2 - Tageschart mit Abstand zur 21-Tage-Linie
Der Tageschart liefert einen länger zurück reichenden Blick auf den Kursverlauf des Deutschen Aktienindex. Hier werden Kursmarken erkennbar, an denen es in den vergangenen Monaten und Jahren zu mehreren Wendepunkten gekommen ist (mittelfristige Unterstützungen und Widerstände). Sie sind oft stärker als die nur vorüber gehend wirksamen Chartniveaus im Fünf-Minuten- oder Ein-Stunden-Chart auf der ersten Seite der Analyse.
Wichtig ist der unter dem Kursverlauf abgebildete Indikator: Er misst den Abstand des Index zu seinem durchschnittlichen Kurs der vergangenen 21 Tage (dem Monatsdurchschnitt). Verlaufen die Kurse weit unter der 21-Tage-Linie, fällt der Indikator in die untere Extremzone. Werte, die tiefer liegen als etwa minus vier Prozent signalisieren eine erhöhte Chance auf eine Bodenbildung/Zwischenerholung. Werte über rund plus 3,8 Prozent deuten auf eine Überhitzung des Marktes hin, was die Gefahr einer Korrektur erhöht.
Chart 3 - Wochenchart mit Abstand zur 200-Tage-Linie
Für langfristig denkende Anleger ist der Wochenchart am wichtigsten. Er blendet die Tagesschwankungen des Marktes aus und zeigt die Tendenz aus einer übergeordneten Perspektive. Kommt es hier zu einem Trendwechsel oder einem Verkaufssignal, hat dies oft nachhaltige Auswirkungen.
Der Indikator im unteren Bereich des Charts zeigt den Abstand des Deutschen Aktienindex zu seinem 200-Tage-Durchschnittskurs. Diese unter Anleger wohl populärste Durchschnittslinie repräsentiert den langfristigen Trend des Index. Weicht er zu weit nach unten von ihr ab, ist er überverkauft. Ab Werten von minus 22 Prozent ist dies der Fall. Dann steigen die Chancen auf eine Bodenbildung. Entfernt sich der DAX dagegen zu sehr von der 200-Tage-Linie nach oben, was bereits ab plus 14 bis 20 Prozent zutrifft, erhöht sich das Risiko einer Korrektur, und das restliche Kurspotenzial auf der Nordseite sinkt.
Chart 4 - DAX-Spezialchart
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Unterstützungen und Widerstände
| Trading-Idee kurzfristig (steigend) | |
| Basiswert | DAX |
| Produktvorstellung | Turbo Bull |
| WKN | XM5PD9 |
| Emittent | Deutsche Bank |
| Laufzeit | 3/31/16 |
| Basispreis | 8,800 |
| Knock-Out-Schwelle | 8,800 |
| Hebel | 7.2 |
| Kurs in Euro | 14.24 |
| Trading-Idee kurzfristig (fallend) | |
| Basiswert | DAX |
| Produktvorstellung | Turbo Bear |
| WKN | HU0VZW |
| Emittent | UniCredit |
| Laufzeit | 12/16/15 |
| Basispreis | 10,800 |
| Knock-Out-Schwelle | 10,800 |
| Hebel | 17.8 |
| Kurs in Euro | 5.76 |
| Trading-Idee langfristig (steigend) | |
| Basiswert | DAX |
| Produktvorstellung | Turbo Optionsschein Long |
| WKN | UT1EBR |
| Emittent | UBS |
| Laufzeit | 3/30/16 |
| Basispreis | 8,000 |
| Knock-Out-Schwelle | 8,000 |
| Hebel | 4.6 |
| Kurs in Euro | 22.24 |
| Trading-Idee langfristig (fallend) | |
| Basiswert | DAX |
| Produktvorstellung | Turbo Short |
| WKN | DG5SGH |
| Emittent | DZ Bank |
| Laufzeit | 6/24/16 |
| Basispreis | 13,550 |
| Knock-Out-Schwelle | 13,550 |
| Hebel | 3.1 |
| Kurs in Euro | 33.26 |
Andreas Büchler ist Herausgeber des Magazins und Vorstand der Qarat AG, einer auf Quantitative Analyse und Algorithmic Trading spezialisierten Forschungsgesellschaft für Börsenhandelssysteme.
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