von Andreas Büchler




Chart 1 - DAX im Intraday-Chart





Der Deutsche Aktienindex zuckt noch einmal nach oben, dabei kann er zunächst den schwachen Widerstandsbereich um 10.120/10.170 testen, auch eine Erholung bis 10.280/90 ist angesichts der aktuellen Schwankungsintensität der Kurse heute problemlos möglich. Alles was in den kommenden Tagen vielleicht noch darüber hinausgeht, ist Glückssache. Denkbar ist ein Test des Juli-Zwischentiefs bei 10.652, diesmal von unten. Allerspätestens hier wird die Luft dann dünn, da die Kurse sich damit auch dem - weiter fallenden - Monatsdurchschnittswert bei aktuell 10.750 stark annähern. In Abwärtsbewegungen dreht der Markt erfahrungsgemäß spätestens dann wieder nach unten. Die 200-Tage-Linie bei rund 11.000 Zählern dürfte nur bei einer anhalten positiven Stimmung der Marktteilnehmer erreicht werden, und das zeichnet sich momentan noch nicht ab.

Was passiert anschließend? Wahrscheinlich ist ein erneuter Rückschlag, der sich durch einen Durchbruch unter 9920/30 ankündigen dürfte - dort lag das gestrige Tagestief, an dem mehrfach ein leichter Nachfrageschub zu verzeichnen war. Bleibt das Kaufinteresse hier aus, wird es schnell weiter abwärts gehen wobei die 9850er-Marke vermutlich keine wichtige Unterstützung mehr ist, da die dort liegenden Zwischentiefs nicht deutlich genug ausgeprägt sind, um heute noch als Orientierungspunkt zu dienen.

Gleiches gilt für die 9750er-Marke, die aber durch eine andere Schätzung interessant wird. Mangels realer Haltelinien im Chart bleibt nämlich aus analytischer Sicht nur, sich an den üblichen Schwankungen der Vergangenheit zu orientieren. Hier zeigten sich Abweichungen vom Fünf-Tage-Mittelwert um bis zu vier Prozent in beide Richtungen, was nach unten Spielraum bis 9760 ergibt. Damit ist die statistisch wahrscheinliche Untergrenze gut definierbar, falls die Notierungen heute noch einmal stärker zurückkommen. Mittelfristig ist dann aber mit einem neuen Test des Jahrestiefs bei 9338 und vermutlich noch tieferen Indexständen zu rechnen.



Chart 2 - Tageschart mit Abstand zur 21-Tage-Linie



Der Tageschart liefert einen länger zurück reichenden Blick auf den Kursverlauf des Deutschen Aktienindex. Hier werden Kursmarken erkennbar, an denen es in den vergangenen Monaten und Jahren zu mehreren Wendepunkten gekommen ist (mittelfristige Unterstützungen und Widerstände). Sie sind oft stärker als die nur vorüber gehend wirksamen Chartniveaus im Fünf-Minuten- oder Ein-Stunden-Chart auf der ersten Seite der Analyse.

Wichtig ist der unter dem Kursverlauf abgebildete Indikator: Er misst den Abstand des Index zu seinem durchschnittlichen Kurs der vergangenen 21 Tage (dem Monatsdurchschnitt). Verlaufen die Kurse weit unter der 21-Tage-Linie, fällt der Indikator in die untere Extremzone. Werte, die tiefer liegen als etwa minus vier Prozent signalisieren eine erhöhte Chance auf eine Bodenbildung/Zwischenerholung. Werte über rund plus 3,8 Prozent deuten auf eine Überhitzung des Marktes hin, was die Gefahr einer Korrektur erhöht.



Chart 3 - Wochenchart mit Abstand zur 200-Tage-Linie



Für langfristig denkende Anleger ist der Wochenchart am wichtigsten. Er blendet die Tagesschwankungen des Marktes aus und zeigt die Tendenz aus einer übergeordneten Perspektive. Kommt es hier zu einem Trendwechsel oder einem Verkaufssignal, hat dies oft nachhaltige Auswirkungen.

Der Indikator im unteren Bereich des Charts zeigt den Abstand des Deutschen Aktienindex zu seinem 200-Tage-Durchschnittskurs. Diese unter Anleger wohl populärste Durchschnittslinie repräsentiert den langfristigen Trend des Index. Weicht er zu weit nach unten von ihr ab, ist er überverkauft. Ab Werten von minus 22 Prozent ist dies der Fall. Dann steigen die Chancen auf eine Bodenbildung. Entfernt sich der DAX dagegen zu sehr von der 200-Tage-Linie nach oben, was bereits ab plus 14 bis 20 Prozent zutrifft, erhöht sich das Risiko einer Korrektur, und das restliche Kurspotenzial auf der Nordseite sinkt.



Chart 4 - DAX-Spezialchart Tradesignal Online. Tradesignal® ist eine eingetragene Marke der Tradesignal GmbH. Nicht autorisierte Nutzung oder Missbrauch ist ausdrücklich verboten.





Unterstützungen und Widerstände







Trading-Idee kurzfristig (steigend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Bull
WKN XM5PD9
Emittent Deutsche Bank
Laufzeit 3/31/16
Basispreis 8,800
Knock-Out-Schwelle 8,800
Hebel 8.1
Kurs in Euro 12.39
Trading-Idee kurzfristig (fallend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Bear
WKN HU0VZW
Emittent UniCredit
Laufzeit 12/16/15
Basispreis 10,800
Knock-Out-Schwelle 10,800
Hebel 13.2
Kurs in Euro 7.61
Trading-Idee langfristig (steigend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Optionsschein Long
WKN UZ8 CVA
Emittent UBS
Laufzeit 12/18/15
Basispreis 7,600
Knock-Out-Schwelle 7,600
Hebel 4.1
Kurs in Euro 24.39
Trading-Idee langfristig (fallend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Short
WKN HY8 GMU
Emittent HypoVereinsbank
Laufzeit 9/30/15
Basispreis 15,125
Knock-Out-Schwelle 15,125
Hebel 2.0
Kurs in Euro 50.86