von Andreas Büchler




Chart 1 - DAX im Stunden-Chart





Es ist vollkommen normal, dass am Freitag nach einer Aufwärtswelle Profite realisiert werden - und da der DAX innerhalb von sieben Tagen etwas mehr als 600 Punkte hinzugewonnen hatte, war die Versuchung auch diesmal wieder groß. Entscheidend ist nun, dass die Verkäufe sich nicht ausweiten. Dann bleibt der kurzfristige Aufwärtstrend intakt. Bislang ist diese Gefahr auch nicht erkennbar, die Kurse halten sich oberhalb des Monatsmittelpreises um 11.450, wo auch eine horizontale Unterstützung im Chart auf Intradaybasis erkennbar ist. Erst unterhalb der weiteren markanten Haltezone um 11.280/11.320 wäre der Rückgang des Index zu groß, um noch ignoriert zu werden.

Solange es aber nicht so weit kommt, bleibt der Bereich mit mehreren oberen Wendepunkten um 11.800/11.880/11.920 das nächste Kursziel. Erst wenn er dort angekommen ist, hat sich der DAX wieder knapp vier Prozent von seinem Monatsdurchschnittspreis nach oben abgesetzt, und wäre reif für die nächste Atempause. Zumindest kurzfristig, denn langfristig ist sogar Luft nach oben bis 12.450/12.880 Zähler.

Erst auf diesem Niveau zeigt sich im Wochenchart die Obergrenze des bis 2011 zurück reichenden Aufwärtstrendkanals. Aus dieser Perspektive wird auch der Spielraum nach unten erkennbar, der im schlimmsten Fall bis 9540/10.080 Punkte reicht, doch schon die 200-Tage-Durchschnittslinie bei aktuell 10.865 sichert den Index aktuell gut ab. Bereits im Juli kam es hier zu stärkerem Kaufinteresse, eine Entwicklung die sich beim nächsten Kontakt der Kurse mit dem viel beachteten Mittelwert wiederholen dürfte. Zusammen gefasst ergibt sich daher ein eher positives Bild für den Gesamtmarkt, insbesondere wenn nach einer Atempause der Widerstand um 11.920 übersprungen werden kann, und der Weg nach oben dann frei wird.



Chart 2 - Tageschart mit Abstand zur 21-Tage-Linie



Der Tageschart liefert einen länger zurück reichenden Blick auf den Kursverlauf des Deutschen Aktienindex. Hier werden Kursmarken erkennbar, an denen es in den vergangenen Monaten und Jahren zu mehreren Wendepunkten gekommen ist (mittelfristige Unterstützungen und Widerstände). Sie sind oft stärker als die nur vorüber gehend wirksamen Chartniveaus im Fünf-Minuten- oder Ein-Stunden-Chart auf der ersten Seite der Analyse.

Wichtig ist der unter dem Kursverlauf abgebildete Indikator: Er misst den Abstand des Index zu seinem durchschnittlichen Kurs der vergangenen 21 Tage (dem Monatsdurchschnitt). Verlaufen die Kurse weit unter der 21-Tage-Linie, fällt der Indikator in die untere Extremzone. Werte, die tiefer liegen als etwa minus vier Prozent signalisieren eine erhöhte Chance auf eine Bodenbildung/Zwischenerholung. Werte über rund plus 3,8 Prozent deuten auf eine Überhitzung des Marktes hin, was die Gefahr einer Korrektur erhöht.



Chart 3 - Wochenchart mit Abstand zur 200-Tage-Linie



Für langfristig denkende Anleger ist der Wochenchart am wichtigsten. Er blendet die Tagesschwankungen des Marktes aus und zeigt die Tendenz aus einer übergeordneten Perspektive. Kommt es hier zu einem Trendwechsel oder einem Verkaufssignal, hat dies oft nachhaltige Auswirkungen.

Der Indikator im unteren Bereich des Charts zeigt den Abstand des Deutschen Aktienindex zu seinem 200-Tage-Durchschnittskurs. Diese unter Anleger wohl populärste Durchschnittslinie repräsentiert den langfristigen Trend des Index. Weicht er zu weit nach unten von ihr ab, ist er überverkauft. Ab Werten von minus 22 Prozent ist dies der Fall. Dann steigen die Chancen auf eine Bodenbildung. Entfernt sich der DAX dagegen zu sehr von der 200-Tage-Linie nach oben, was bereits ab plus 14 bis 20 Prozent zutrifft, erhöht sich das Risiko einer Korrektur, und das restliche Kurspotenzial auf der Nordseite sinkt.



Chart 4 - Tageschart mit Candlesticks Tradesignal Online. Tradesignal® ist eine eingetragene Marke der Tradesignal GmbH. Nicht autorisierte Nutzung oder Missbrauch ist ausdrücklich verboten.





Unterstützungen und Widerstände







Trading-Idee kurzfristig (steigend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Long
WKN UZ817W
Emittent UBS
Laufzeit 12/18/15
Basispreis 10,000
Knock-Out-Schwelle 10,000
Hebel 7.6
Kurs in Euro 15.26
Trading-Idee kurzfristig (fallend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Bear
WKN CW0YWN
Emittent Citi
Laufzeit 12/18/15
Basispreis 12,000
Knock-Out-Schwelle 12,000
Hebel 24.3
Kurs in Euro 4.74
Trading-Idee langfristig (steigend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Optionsschein Long
WKN UZ8 CVA
Emittent UBS
Laufzeit 12/18/15
Basispreis 7,600
Knock-Out-Schwelle 7,600
Hebel 2.9
Kurs in Euro 39.26
Trading-Idee langfristig (fallend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Short
WKN HY8 GMU
Emittent HypoVereinsbank
Laufzeit 9/30/15
Basispreis 15,125
Knock-Out-Schwelle 15,125
Hebel 3.2
Kurs in Euro 35.99