von Andreas Büchler




Chart 1 - DAX im Stunden-Chart





Der Deutsche Aktienindex hat sich wieder über seinen Monatsdurchschnittskurs sowie die von vielen Zwischenhochs und Tageshochpunkten geprägte Zone um 11.280/11.345 erholt. Dass seit gestern auch noch über diesem Preisbereich ein Nachfrageüberhang messbar ist, stellt ein klares Kaufsignal dar - zumindest im Intradaychart auf Stundenbasis, der zugleich auch die nächsten Kursziele sichtbar macht: Bei 11.525/11.625 trifft der DAX erneut auf eine Häufung von Wendepunkten, die seit Anfang Juni markiert wurden. Allerdings hat er diese Zone Mitte des vergangenen Monats bereits einmal nach oben durchbrochen, so dass sie ein bisschen ihren Wert als Orientierungskursziel für Marktteilnehmer eingebüßt hat. Noch vergleichsweise präsent ist dagegen das Areal um 11.800/11.880 Zähler.

Abweichungen von vier bis fünf Prozent vom Monatsmittelkurs/21-Tage-Linie nach oben sind zudem in den vergangenen Monaten ein Indiz dafür gewesen, dass der Index sein Potenzial nach oben ausgeschöpft hat. Diese statistische Methode bestätigt das zuvor genannte Kursziel. Erst wenn der Markt sich auf hohem Niveau stabilisieren kann und - durch einen steigenden Durchschnittskurs über frisches Potenzial verfügend - über diesen Widerstand ausbricht, dreht auch mittelfristig die Börsenampel wieder auf grün. Ansonsten bleibt der nun zu erwartende Anstieg nur ein kleiner Zwischenspurt innerhalb einer übergeordneten Seitwärtstendenz. Wer einen kurzfristigen Anlagehorizont hat, kann dies mit hohem Hebel durchaus Gewinn bringend nutzen. Passende Zertifikate stellen wir wie immer am Ende dieser Analyse vor. Wer dagegen eher strategische Positionen mit längerer Haltedauer bevorzugt, muss sich vielleicht noch etwas gedulden.





Chart 2 - Tageschart mit Abstand zur 21-Tage-Linie



Der Tageschart liefert einen länger zurück reichenden Blick auf den Kursverlauf des Deutschen Aktienindex. Hier werden Kursmarken erkennbar, an denen es in den vergangenen Monaten und Jahren zu mehreren Wendepunkten gekommen ist (mittelfristige Unterstützungen und Widerstände). Sie sind oft stärker als die nur vorüber gehend wirksamen Chartniveaus im Fünf-Minuten- oder Ein-Stunden-Chart auf der ersten Seite der Analyse.

Wichtig ist der unter dem Kursverlauf abgebildete Indikator: Er misst den Abstand des Index zu seinem durchschnittlichen Kurs der vergangenen 21 Tage (dem Monatsdurchschnitt). Verlaufen die Kurse weit unter der 21-Tage-Linie, fällt der Indikator in die untere Extremzone. Werte, die tiefer liegen als etwa minus vier Prozent signalisieren eine erhöhte Chance auf eine Bodenbildung/Zwischenerholung. Werte über rund plus 3,8 Prozent deuten auf eine Überhitzung des Marktes hin, was die Gefahr einer Korrektur erhöht.



Chart 3 - Wochenchart mit Abstand zur 200-Tage-Linie



Für langfristig denkende Anleger ist der Wochenchart am wichtigsten. Er blendet die Tagesschwankungen des Marktes aus und zeigt die Tendenz aus einer übergeordneten Perspektive. Kommt es hier zu einem Trendwechsel oder einem Verkaufssignal, hat dies oft nachhaltige Auswirkungen.

Der Indikator im unteren Bereich des Charts zeigt den Abstand des Deutschen Aktienindex zu seinem 200-Tage-Durchschnittskurs. Diese unter Anleger wohl populärste Durchschnittslinie repräsentiert den langfristigen Trend des Index. Weicht er zu weit nach unten von ihr ab, ist er überverkauft. Ab Werten von minus 22 Prozent ist dies der Fall. Dann steigen die Chancen auf eine Bodenbildung. Entfernt sich der DAX dagegen zu sehr von der 200-Tage-Linie nach oben, was bereits ab plus 14 bis 20 Prozent zutrifft, erhöht sich das Risiko einer Korrektur, und das restliche Kurspotenzial auf der Nordseite sinkt.



Chart 4 - Tageschart mit Candlesticks Tradesignal Online. Tradesignal® ist eine eingetragene Marke der Tradesignal GmbH. Nicht autorisierte Nutzung oder Missbrauch ist ausdrücklich verboten.





Unterstützungen und Widerstände





Trading-Idee kurzfristig (steigend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Long
WKN UZ817W
Emittent UBS
Laufzeit 12/18/15
Basispreis 10,000
Knock-Out-Schwelle 10,000
Hebel 8.2
Kurs in Euro 13.86
Trading-Idee kurzfristig (fallend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Bear
WKN CW0YWN
Emittent Citi
Laufzeit 12/18/15
Basispreis 12,000
Knock-Out-Schwelle 12,000
Hebel 18.5
Kurs in Euro 6.14
Trading-Idee langfristig (steigend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Optionsschein Long
WKN UZ8 CVA
Emittent UBS
Laufzeit 12/18/15
Basispreis 7,600
Knock-Out-Schwelle 7,600
Hebel 3.0
Kurs in Euro 37.86
Trading-Idee langfristig (fallend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Short
WKN HY8 GMU
Emittent HypoVereinsbank
Laufzeit 9/30/15
Basispreis 15,125
Knock-Out-Schwelle 15,125
Hebel 3.0
Kurs in Euro 37.39





















































Franz-Georg Wenner ist Chefredakteur des "Index-Radar, der größte tägliche Börsenstatistik-Report Deutschlands. Andreas Büchler ist Herausgeber des Magazins und Vorstand der Qarat AG, einer auf Quantitative Analyse und Algorithmic Trading spezialisierten Forschungsgesellschaft für Börsenhandelssysteme.

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