In der Vorwoche haben wir acht zuverlässige Dividendenzahler aus dem DAX vorgestellt. Dieses Mal präsentieren wir siebe stabile Dividenden-Aristokraten aus Europa. Entnommen sind diese Titel aus einer DZ-Bank-Studie. Die Analysten haben darin Unternehmen ausgefiltert, die in den vergangenen zehn Jahren stets eine Dividende gezahlt und die Ausschüttungen dabei mindestens stabil gehalten haben.

Um die Anlagerisiken weiter zu verringern, wurden bei der Auswahl interessanter Dividendenaktien nur hochkapitalisierte und liquide Werte aus wenig zyklischen Branchen berücksichtigt. Als weitere Auswahlkriterien wurde eine Mindestmarktkapitalisierung von 25 Milliarden Euro vorgegeben, eine Anhebung der Dividende in mindestens sechs von zehn Jahren und ein Kaufen-Anlageurteil durch das Aktienresearch der DZ Bank.

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Stabilität der Ausschüttung sehr wichtig

Die Annahme lautet, dass aufgrund der stabilen Dividendenzahlungen im vergangenen Jahrzehnt eine plötzliche Streichung der Dividende auch zukünftig als sehr unwahrscheinlich einzustufen ist, zumal die Verantwortlichen so einen Schritt auch aus Gründen der Reputation mit aller Macht zu verhindern versuchen werden.

Nicht vergessen werden sollte mit Blick auf Dividendeninvestment auch folgender Aspekt: Dividenden tragen sehr viel zu der mit Aktienanlagen zu erzielenden Gesamtperformance bei. Wie hoch der Beitrag ist, haben die Analysten der UBS basierend auf Daten seit 1984 ermittelt. Demnach stammten seitdem in Europa 60 Prozent der Wertzuwächse aus den Ausschüttungen.

Performance-Beitrag von Dividenden, Gewinnzuwachs und KGV-Veränderung in Europa seit 1984



Regional gesehen kommt ein Titel aus Großbritannien, einer aus Schweden, zwei aus Frankreich und drei aus der Schweiz. Was die Branchenherkunft angeht, stammt ein Wert aus dem Textilsektor, einer aus dem Tabaksektor, einer aus der Ölbranche, einer aus dem Nahrungsmittelsektor und gleich vier aus dem Bereich Pharma.

Die Dividendenrenditen reichen bis zu 5,2 Prozent. Keines dieser Unternehmen hat in den vergangenen zehn Jahren die Dividende gesenkt. Gleich fünf dieser sieben Aktien haben die Ausschüttungen zehn Mal in zehn Jahren erhöht - echte Dividendenaristokraten eben. Vier dieser Titel sind außerdem auch mit einer Kaufempfehlung der BÖRSE ONLINE-Redaktion versehen.



Europäischer Dividendenaristokrat Nummer eins: Total S.A. (WKN: 850727, 47,105 Euro)



Land: Frankreich, Branche: Öl

Geschätzte Konsens-Dividendenrendite für 2014: 5,2 Prozent. Geschätztes Konsens-KGV: 10,5

Sieben Dividendenerhöhungen in den vergangenen zehn Jahren, Ausschüttungsquote 47 Prozent, durchschnittliche Steigerungsrate der Dividendenzahlungen in den vergangenen zehn Jahren sechs Prozent p.a., Eigenkapitalquote: 43 Prozent

Charttechnik: Seitwärtstrend, fallender Ölpreis bremst

BÖRSE ONLINE-Anlageurteil: Beobachten



Europäischer Dividendenaristokrat Nummer zwei: British American Tobacco Plc. (WKN: 916018, 46,245 Euro, 36,07 britische Pfund)



Land: Großbritannien, Branche: Tabak

Geschätzte Konsens-Dividendenrendite für 2014: 4,10 Prozent. Geschätztes Konsens-KGV: 17,10

Zehn Dividendenerhöhungen in den vergangenen zehn Jahren, Ausschüttungsquote 65 Prozent, durchschnittliche Steigerungsrate der Dividendenzahlungen in den vergangenen zehn Jahren 13 Prozent p.a., Eigenkapitalquote: 26 Prozent

Charttechnik: Seitwärtstrend, aber mit Ansätzen zu einem Ausbruch nach oben

BÖRSE ONLINE-Anlageurteil: Kaufen



Europäischer Dividendenaristokrat Nummer drei: Hennes & Mauritz AB H&M B (WKN: 872318, 31,967 Euro, 294,80 schwedische Kronen)



Land: Schweden, Branche: Bekleidung

Geschätzte Konsens-Dividendenrendite für 2014: 3,44 Prozent. Geschätztes Konsens-KGV: 24,4

Sieben Dividendenerhöhungen in den vergangenen zehn Jahren, Ausschüttungsquote 88 Prozent, durchschnittliche Steigerungsrate der Dividendenzahlungen in den vergangenen zehn Jahren neun Prozent p.a., Eigenkapitalquote: 69 Prozent

Charttechnik: Mittelfristiger Seitwärtstrend, Bewertung bremst

BÖRSE ONLINE-Anlageurteil: k.A.



Europäischer Dividendenaristokrat Nummer vier: Sanofi S.A. (WKN: 920657, 74,32 Euro)



Land: Frankreich, Branche: Pharma

Geschätzte Konsens-Dividendenrendite für 2014: 3,9 Prozent. Geschätztes Konsens-KGV: 14,2

Zehn Dividendenerhöhungen in den vergangenen zehn Jahren, Ausschüttungsquote 39 Prozent, durchschnittliche Steigerungsrate der Dividendenzahlungen in den vergangenen zehn Jahren neun Prozent p.a., Eigenkapitalquote: 59 Prozent

Charttechnik: Mittelfristiger Seitwärtstrend, nach Gewinnwarnung etwas angeschlagen

BÖRSE ONLINE-Anlageurteil: Beobachten



Europäischer Dividendenaristokrat Nummer fünf: Nestlé S.A. NA (WKN: A0Q4DC, 58,77 Euro, 70,50 Schweizer Franken)



Land: Schweiz, Branche: Nahrungsmittel

Geschätzte Konsens-Dividendenrendite für 2014: 3,20 Prozent. Geschätztes Konsens-KGV: 20,7

Zehn Dividendenerhöhungen in den vergangenen zehn Jahren, Ausschüttungsquote 60 Prozent, durchschnittliche Steigerungsrate der Dividendenzahlungen in den vergangenen zehn Jahren zehn Prozent p.a., Eigenkapitalquote: 53 Prozent

Charttechnik: Intakter Aufwärtstrend, neues Rekordhoch in Reichweite

BÖRSE ONLINE-Anlageurteil: Kaufen, Kursziel: 70 Euro, Stoppkurs: 40 Euro



Europäischer Dividendenaristokrat Nummer sechs: Novartis AG NA (WKN: 904278, 74,50 Euro, 89,35 Schweizer Franken)



Land: Schweiz, Branche: Pharma

Geschätzte Konsens-Dividendenrendite für 2014: 2,8 Prozent. Geschätztes Konsens-KGV: 18,0

Zehn Dividendenerhöhungen in den vergangenen zehn Jahren, Ausschüttungsquote 47 Prozent, durchschnittliche Steigerungsrate der Dividendenzahlungen in den vergangenen zehn Jahren neun Prozent p.a., Eigenkapitalquote: 59 Prozent

Charttechnik: Intakter Aufwärtstrend, neues Rekordhoch in Reichweite

BÖRSE ONLINE-Anlageurteil: Kaufen, Kursziel: 82 Euro, Stoppkurs: 59 Euro



Europäischer Dividendenaristokrat Nummer sieben: Roche Holding AG GS (WKN: 855167, 236,50 Euro, 284,00 Schweizer Franken)



Land: Schweiz, Branche: Pharma

Geschätzte Konsens-Dividendenrendite für 2014: 2,9 Prozent. Geschätztes Konsens-KGV: 19,0

Zehn Dividendenerhöhungen in den vergangenen zehn Jahren, Ausschüttungsquote 53 Prozent, durchschnittliche Steigerungsrate der Dividendenzahlungen in den vergangenen zehn Jahren 15 Prozent p.a., Eigenkapitalquote: 34 Prozent

Charttechnik: Intakter Aufwärtstrend, neues Rekordhoch

BÖRSE ONLINE-Anlageurteil: Kaufen, Kursziel: 264 Euro, Stoppkurs: 188 Euro