Den Fondsgesellschaften scheinen die Ideen für neue Fondskreationen nie auszugehen. Nun bringen der britische Vermögensverwalter JAR Capital Wealth Management mit Universal Investment zusammen einem nachhaltigen High-Yield- Fonds raus, der zusätzlich mit einem Overlay gegen Verluste ausgestattet ist. Der JAR Sustainable Income ist als Absolute-Return-Fonds konstruiert und investiert in Hochzinsanleihen etablierter Unternehmen, die ihren Umsatz primär in Europa erzielen. Ausgeschlossen sind Anleihen von Banken, Staatsanleihen, strukturierte Kredite und auch Immobilienanleihen. Das Ziel des Fonds ist es, langfristig eine hohe und stabile Rendite von fünf bis sieben Prozent zu erzielen. Fester Bestandteil der Anlagestrategie sind auch soziale, ethische und ökologische Nachhaltigkeitskriterien, sogenannte SRI-Kriterien. Das Fondsmanagement unter Leitung von Kerrin Tansley hat sich deswegen auf die Einhaltung der UN-PRI-Richtlinie für nachhaltige Anlagen verpflichtet und wird dabei von Oekom Research unterstützt. Alle Währungsrisiken werden abgesichert. "Grundlage ist eine sehr sorgfältige Bottom-Up-Analyse eines Unternehmens. Denn bei Hochzinsanleihen kommt der meiste Ertrag aus den hohen Kupons, sodass die Firma und ihr Geschäftsmodell solide sein müssen. Um das Kursrisiko in volatilen Marktphasen effizient abzusichern, setzen wir dabei zudem auf ein Overlay Management über Derivate", erklärt Tansley. Er hatte in den über 18 Jahren als High-Yield-Fondsmanager noch keinen einzigen Ausfall zu beklagen. Tansley setzt auf ein für Anleihefonds ungewöhnlich konzentriertes Portfolio von nur 25 bis 40 Titeln. Die laufende Rendite der Anleihen beträgt immer noch knappe fünf Prozent.

Ein interessanter Fonds, auch für Privatanleger, der bislang schon 70 Millionen Euro eingesammelt hat. jk

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