Aufsteiger



Der iShares Dow Jones Global Titans 50 ETF ist in Deutschland der älteste ETF für globale Aktien. Anleger setzen damit auf die 50 wichtigsten Global Player. Zu 60 Prozent geht der Börsenwert der Unternehmen in die Indexgewichtung ein, zu je 20 Prozent der Umsatz und der Gewinn. Zu den größten Einzelwerten im Global-Titans-Index zählen Apple, Alphabet, Microsoft und ExxonMobil. Aus Deutschland stammen Daimler und Siemens. Mit dieser Strategie erzielte der iShares-ETF in den vergangenen vier Jahren einen guten Rendite-Risiko-Mix, sodass €uro fondsxpress ihn nun auf FondsNote 2 hochstuft. Der Nachteil dieser Strategie: Der iShares-ETF enthält 75 Prozent US-Aktien. Das ist ein nicht zu unterschätzendes Klumpenrisiko, sollten US-Aktien künftig schwächeln.

Den Sprung von Note 3 auf Note 2 schaffte auch der Parvest Equity World Low Volatility, den BNP Paribas Investment Partners anbietet. Manager des Fonds ist Laurent Lagarde. Er arbeitet bei der BNP-Paribas-Tochter THEAM, die sich auf quantitative Smart-Beta-Strategien konzentriert. Beim Parvest Equity World Low Volatility investiert Lagarde weltweit in Aktien, die in ihrem Sektor jeweils eine geringe Volatilität aufweisen. Der Parvest-Fonds streut deshalb breit über alle Branchen und hält nicht nur Aktien, die per se aus schwankungsarmen Branchen stammen. Besonders in Baissephasen erzielt der Parvest-Fonds eine Outperformance.

Absteiger



Zur Schwäche neigt dagegen seit einiger Zeit der M&G Global Dividend Fund, sodass €uro fondsxpress ihn auf FondsNote 4 runterstuft. Manager Stuart Rhodes investiert dort in Unternehmen, die ihre Dividende langfristig erhöhen können und die unterbewertet sind. Der Ansatz überzeugt auf lange Sicht, allerdings hatte Rhodes in jüngerer Zeit keine Fortune bei der Auswahl der Aktien. So gewichtet er Rohstoff- und Energiewerte derzeit am stärksten über, was sich bislang aber nicht auszahlte.

Auch der Lingohr-Systematic-LBB-Invest wurde auf FondsNote 4 runtergestuft. Michael Becker verfolgt dort einen quantitativen Value-Ansatz für globale Aktien. Der Lingohr-Fonds hält rund 250 Einzelwerte, die ein günstiges Kurs-Gewinn- und Kurs-Buchwert-Verhältnis aufweisen. Zudem beträgt der US-Anteil lediglich zwölf Prozent. Der Lingohr-Ansatz entwickelte sich in den Jahren 2000 bis 2007 sehr gut, schwächelt seither aber. Beim nächsten Value-Zyklus dürfte er wieder durchstarten.

Erstmals bewertet



Einen guten Einstand mit Note 1 und Note 2 feierten der Vontobel MTX Sustainable EM Leaders sowie der Vontobel MTX Sustainable Asian Leaders ex Japan, die das MTX-Team von Roger Merz managt. "Wir suchen gute Firmen, die gut bleiben, günstig bewertet sind und zudem nachhaltige Kriterien erfüllen, sagt Merz über seine Strategie.