Aufsteiger



Die Schwellenländer sind wieder im Kommen. Das zeigt sich bei den Dach- und Mischfonds, die in Aktien und Anleihen aus den Emerging Markets investieren. So hat €uro fondsxpress im April zum Beispiel den AB Emerging Markets Multi-Asset auf FondsNote 2 hochgestuft. Das AB-Manager-Team hält im Portfolio derzeit rund zwei Drittel in Aktien und ein Drittel in Anleihen. In der Regel beträgt die Aktienquote zwischen 40 und 85 Prozent. Grundsätzlich muss das Manager-Team hier aber keine festen Grenzen beachten.

Auch zwei weitere Schwellenländer-Portfolios hat €uro fondsxpress jeweils um eine Note hochgestuft: den aktienlastigen Mischfonds BL Emerging Markets bewerten wir nun mit Note 2, den ausgewogenen Dachfonds Sauren Emerging Markets Balanced mit Note 3.

Auch der globale Aktienfonds Deka-GlobalChampions CF wurde auf Note 2 hochgestuft. Dort investiert Manager Mario Adorf in Unternehmen, die von der weltweiten Verflechtung überdurchschnittlich profitieren. Dazu zählen die US-Werte wie Amazon, Apple und Facebook, aber ebenso Titel aus Brasilien, China und Indien.

Absteiger



Drei prominente Mischfonds stufte €uro fondsxpress dagegen auf Note 2 herunter - darunter den Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen, den Kapital Plus sowie den Nordea Stable Return. Beim Kapital Plus hält Manager Stefan Kloss nach wie vor 70 Prozent in Euro-Anleihen sowie 30 Prozent in europäischen Aktien. Allerdings hätten Anleger mit dem defensiven Mischfonds von Allianz Global Investors in den vergangenen zwei Jahren keinen Zuwachs erzielt. Zum Vergleich: Der Siemens Balanced, der auch eine 70:30-Strategie verfolgt, hat in dieser Zeit um rund sieben Prozent zugelegt - sodass €uro fondsxpress ihn weiterhin mit Note 1 bewertet. Eine Herabstufung auf Note 2 ist allerdings keine dramatische Verschlechterung. Alle drei Mischfonds können das Portfolio von Anlegern weiterhin sinnvoll stabilisieren.

Erstmals bewertet



Auf Anhieb Note 1 erreichte der SPDR S & P Pan Asia Dividend Aristocrats ETF. Der SPDR-ETF hält vor allem Aktien aus Japan, Australien, Taiwan, Hongkong und China, die ihre Dividenden in den vergangenen sieben Jahren erhöht haben.