Ein Blick auf die seit 2011 veröffentlichten Bilanzen lässt den Schluss zu, dass sich das Pharmaunternehmen derzeit in einem ausgesprochen gesunden Zustand befindet. Seither kletterte nämlch der Umsatz von 42,531 Milliarden auf 50,576 Milliarden Franken (2016) und auch Dividende hat sich innerhalb dieses Fünfjahreszeitraums von 6,80 auf 8,20 Franken Jahr für Jahr erhöht. Besonders interessant: Nach einem Ende dieser Positiventwicklung sieht es gegenwärtig nicht aus. Für das laufende und kommende Jahr sollen beispielsweise die Ausschüttungen auf 8,60 bzw. 9,03 Franken zulegen. Bei den Prognosen für das Ergebnis je Aktie stehen die Zeichen ebenfalls auf Wachstum. Für 2017 und 2018 erwarten die Analysten eine jährliche Steigerung in Höhe von über sechs Prozent.

Aktionäre des Unternehmens hoffen auf neue potenzielle Blockbuster-Medikamente gegen Brustkrebs, Multiple Sklerose sowie eine Immuntherapie. Außerdem könnten die Geschäfte in China in den kommenden Jahren immer wichtiger für die Schweizer werden. Denn große Teile der Bevölkerung erhalten nämlich Zugang zu medizinischer Betreuung in Form von kostenintensiven Krebstherapien. 2016 erzielte man bereits mit fünf Medikamenten Umsätze von mehr als einer Milliarde Yuan. In einem im Oktober geführten Interview äußerte sich Roche-Chef Severin Schwan hinsichtlich der Immunonkologie extrem zuversichtlich und sprach sogar von einer Revolution, weil das Immunsystem dafür eingesetzt wird, Krebszellen zu zerstören. Bis vor Kurzem galt noch die These, dass eine Heilung von Krebs nur möglich sei, wenn sich keine Metastasen gebildet hätten. Mit neuen Immuntherapien könne man diese Gesetzmäßigkeit außer Kraft setzen.

Im Oktober haben diverse US-Investmentbanken ihre Kaufempfehlung für Roche bekräftigt. Dabei handelte es sich um JPMorgan Chase, Jefferies & Company und Goldman Sachs. Von insgesamt 17 erfassten Analystenurteilen spricht sich eine Mehrheit von acht Analysten zum Halten ("Hold") der Aktie aus, gefolgt von sieben Kaufempfehlungen ("Buy"). Zwei Analysehäuser (BNP Paribas und HSBC) stehen dem Schweizer Blue Chip hingegen negativ gegenüber und raten zum Verkauf ("Sell"). Die ausgesprochenen Kursziele reichen von 210 bis 325 Franken, wobei ein Mittelwert von 264,07 Franken angezeigt wird.

Aus charttechnischer Sicht befindet sich die Roche-Aktie in einem Seitwärtstrend zwischen 220 und 290 Franken. Anfang dieses Jahres drehte die langfristige 200-Tage-Linie nach oben, was unter chartorientierten Investoren als Trendwechselsignal interpretiert wird. Sollte die im Bereich von 249 Franken angesiedelte 200-Tage-Linie nachhaltig überwunden werden, wäre dies als klares Kaufsignal zu sehen. Markante Widerstände erwarten den SMI-Wert jedoch bei 270 Franken. Für das nachfolgend aufgeführte Bonus-Cap-Zertifikat ist aber viel wichtiger, wie die Charttechnik in der "unteren Etage" aussieht. So verläuft zum Beispiel in einer Zone von 235 bis 240 Franken eine massive Unterstützungszone. Gefährlich wird es für den Anlageerfolg des Zertifikats im Bereich von 220 Franken, wo der Titel Ende 2017 eindrucksvoll nach oben drehte. Dann wäre nämlich die Barriere des Papiers (215 Franken) akut gefährdet.

Auf Seite 2: So sehen die Konditionen und Kennzahlen aus



Risikopuffer von über 12 Prozent

Sollte die Roche-Aktie bis einschließlich 20. September 2018 niemals auf oder unter die Barriere von 215,00 Franken fallen, erhält der Anleger am 25. September 2018 pro Zertifikat den in Euro umgerechneten maximalen Höchstbetrag (Cap) von 283,50 Franken. Auf Basis der aktuellen Marktdaten bietet das von der Citigroup emittierte Capped-Bonus-Zertifikat auf Roche (ISIN: DE 000 CV1 YD8 6 ) derzeit eine maximale Renditechance in Höhe von 13,2 Prozent (14,3 Prozent p.a.). Der Risikopuffer, also der Abstand zwischen aktuellem Aktienkurs und Barriere, beläuft sich auf 12,2 Prozent. Zur Begrenzung potenzieller Kursverluste sollte bei dem Papier ein Stoppkurs bei 190,00 Euro beachtet werden. Außerdem bietet sich das Setzen eines Zielkurses von 239,50 Euro an.

Produkt: Capped-Bonus-Zertifikat auf Roche

 ISIN: DE 000 CY4 R08 8

Emittent: Citigroup

Laufzeit (Zahltag): 20.09.2018 (25.09.2018)

Bonus / Cap: 283,50 Franken / 283,50 Franken

Barriere: 215,00 Franken

Bonusrendite (p.a.): 13,2 % (14,3 %)

Risikopuffer: 12,2 %

Aufgeld: 2,2 %

Kurs aktuell (Basiswert): 245,00 Franken

aktueller Kurs des Zertifikats: 217,73 Euro

Stoppkurs (Zertifikat): 190,00 Euro

Zielkurs (Zertifikat): 239,50 Euro



Disclaimer

Investment des Tages - Wichtige Informationen

In der Rubrik "Investment des Tages" veröffentlichen wir Anlageideen für Privatinvestoren. Die vorgestellten Zertifikate bieten Gewinnchancen im zweistelligen Prozentbereich und verfügen in der Regel über einen komfortablen Risikopuffer. Die vorgestellten Wertpapiere sollen Alternativen aufzeigen, wie man auch in Seitwärts- oder begrenzten Abwärtstrends attraktive Renditechancen wahrnehmen kann. Über Erfolg oder Misserfolg entscheidet aber dennoch stets die Entwicklung des zugrundeliegenden Basiswerts. Dabei kann es sich um eine Aktie, einen Index oder einen Rohstoff handeln. Geht die Spekulation nicht auf, können unter Umständen hohe Verluste entstehen.

Mit dem Zertifikat zielt der Anleger zum Kaufzeitpunkt zunächst einmal darauf ab, das Papier bis zur Fälligkeit zu halten. Um potenzielle Kursverluste zu begrenzen, werden jedoch in der Regel Stopp-Loss-Marken vorgeschlagen. Diese liegen in der Nähe wichtiger charttechnischer Marken. Die vorgestellten Zertifikate stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Eine Haftung wird nicht übernommen.

Grundsätzlich handelt es sich bei Zertifikaten um Inhaberschuldversprechen einer Bank. Die Bonität des Emissionshauses fließt in die Kennzahlen des Finanzprodukts mit ein. Bei einer Insolvenz des Emittenten könnte es im Extremfall sogar zu einem Totalverlust kommen.