Für die saisonal eher schwierigen Sommermonate wollen wir uns einen attraktiven Capped-Put-Optionsschein heraus suchen, um von der mindestens zu erwartenden Konsolidierung zu profitieren. Aus dem Angebot an im September auslaufenden Scheinen haben zehn Stück einen Filterprozess erfolgreich durchlaufen, der bei einem Mindestpuffer von vier Prozent zur Schwelle für einen Gewinn von mindestens 25 Prozent gut ist. Beim Basiswert entscheiden wir uns für Siemens, und zwar aus zwei guten Gründen.

Die DAX-Aktie erreichte zwar im April ein neues Allzeithoch bei 133,40 Euro, konnte das alte aus dem Jahr 2000 stammende jedoch nicht nachhaltig überwinden. Der erste Ausbruchsversuch ist also gescheitert. Zudem gibt es im Kerzenchart auf Monatsbasis ein "Bearish Engulfing Pattern", ein Verkaufssignal also. Damit stehen die Chancen für den Siemens-Capped-Put HU913S gut, seine Maximalrendite von 30 Prozent zu generieren. Dazu darf die Siemens-Aktie am 13. September nicht über 132,00 Euro stehen.

Der Break-even des Investments liegt bei 133,17 Euro und damit ziemlich genau am Allzeithoch auf Schlusskursbasis. Idealer Weise wird der Widerstand aus nach unten drehender 38-Tage-Linie, gebrochenem mittelfristigen Aufwärtstrend und kurzfristigen Aufwärtstrend um 127/129 Euro zunächst gar nicht mehr zurückerobert. Der Stopp wird dann aber doch zunächst im Bereich des Drei-Wochen-Tiefs des Derivats platziert und von 2,75 Euro aus um wöchentlich fünf Cent angehoben.



Name Siemens-Capped-Put
WKN HU913S
Aktueller Kurs 3,79 € / 3,83 €
Laufzeit 13.09.17
Basis/Cap 137,00 € / 132,00 €
Stoppkurs 2,75 €
Anpassung Stoppkurs +0,05 €/wöchentlich
Zielkurs 5,00 €


Stefan Mayriedl schreibt seit 1997 über die Finanzmärkte und gehört zum festen Autorenstamm von BÖRSE ONLINE. Der diplomierte Volkswirt hat sich auf Charttechnik und Derivate spezialisiert. Seit 2010 ist er zudem Chefredakteur des Börsenbriefs smartanlegen.

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