Die Wirbelstürme "Harvey" und "Irma" haben die Ölmärkte kräftig durcheinandergewirbelt - auf der Angebots-, aber auch auf der Nachfrageseite. Dadurch hat sich die Unsicherheit eines Rohölinvestments deutlich erhöht, zumal sich im Atlantik mit "Jose" ein weiteres Wetterrisiko zusammenbraut. Das französische Ölunternehmen TOTAL fördert weniger als ein Viertel seiner Energierohstoffe aus Amerika. Laut aktuellem Halbjahresbericht stammt fast 57 Prozent aus der Region Europa/Zentralasien. Die wetterbedingten Risiken jenseits des Atlantiks kann man somit getrost vernachlässigen. Und diese geringe Abhängigkeit von der dortigen Entwicklung sollte weiter abnehmen, schließlich meldeten die Franzosen in der zweiten Augusthälfte die Übernahme der Öl- und Gassparte der dänischen Reederei A.P. Moeller-Maersk. Der Wert dieser Transaktion hat ein Volumen von 7,45 Milliarden Dollar. Dadurch steigt das Unternehmen zum zweitgrößten Ölförderer in der Nordsee auf.

Natürlich hängt auch TOTAL vom Wohl und Wehe des Ölpreises ab. Besonders interessant: Die vor allem für europäische Verbraucher und Firmen wichtige Nordseemarke Brent erzielte seit dem Jahreswechsel gegenüber der US-Sorte WTI eine Outperformance von über 20 Prozentpunkten und kostet pro Barrel aktuell fast 12 Prozent mehr als US-Rohöl. Dies liegt auch daran, dass die US-Schieferölindustrie und deren Fördermengen boomen. Das Überangebot in den USA belastet TOTAL aufgrund der Konzentration des Geschäfts auf Europa und Asien nur moderat. Durch den Kauf der Öl- und Gasfelder in der britischen und norwegischen Nordsee erhoffen sich die Franzosen Synergieeffekte von über 400 Millionen Dollar pro Jahr. Dies sollte die Chance auf anhaltend attraktive Dividendenzahlungen spürbar verbessern. Derzeit bietet die Aktie eine außerordentlich attraktive Dividendenrendite von über fünf Prozent. Bleiben hier signifikante Kürzungen aus, sollte dem Euro Stoxx 50-Wert zumindest eine erfolgreiche Seitwärtsbewegung gelingen.

Charttechnik Total



Aus charttechnischer Sicht kann man der Aktie von TOTAL - im Vergleich zum Euro Stoxx 50 - gegenwärtig eine erheblich höhere Volatilität attestieren. Mit einer 250-Tage-Volatilität von über 17 Prozent übertrifft sie den Vergleichswert des Index (11,5 Prozent) recht deutlich. In den vergangenen drei Jahren schwankte der Rohstoffwert zwischen 35,80 und 51,00 Euro. Zwischen 41 und 43 Euro verläuft derzeit eine signifikante Unterstützungszone, während beim Blick nach oben im Bereich ab 47 Euro charttechnische Hürden angesiedelt sind. Nach dem Anfang Juni erfolgten Verletzen der 200-Tage-Linie, hat sich deren Aufwärtstrend spürbar verlangsamt. Sollte die langfristige Durchschnittslinie nach unten drehen, würden dies chartorientierte Investoren eindeutig als negativen Begleitumstand interpretieren. Wichtig zu wissen: Um mit dem nachfolgenden Capped-Bonus-Zertifikat den maximal möglichen Anlageerfolg zu erzielen, darf die TOTAL-Aktie nicht auf oder unter 35 Euro fallen - so tief notierte der Titel letztmals vor über fünf Jahren.

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Konditionen und Kennzahlen



Sollte die TOTAL-Aktie bis einschließlich 21. Dezember 2018 niemals auf oder unter die Barriere von 35,00 Euro fallen, erhält der Anleger am 31. Dezember 2018 pro Zertifikat den maximalen Höchstbetrag (Cap) von 55,00 Euro. Auf Basis der aktuellen Marktdaten bietet das von der BNP Paribas emittierte Capped-Bonus-Zertifikat auf TOTAL (ISIN: DE 000 PR4 YSQ 1 ) eine maximale Renditechance in Höhe von 14,1 Prozent (10,9 Prozent p.a.). Der Risikopuffer, also der Abstand zwischen aktuellem Aktienkurs und Barriere, beläuft sich auf 21 Prozent. Zur Begrenzung potenzieller Kursverluste sollte bei dem Papier ein Stoppkurs bei 36,00 Euro beachtet werden. Außerdem bietet sich das Setzen eines Zielkurses von 54,50 Euro an.

Produkt: Capped-Bonus-Zertifikat auf TOTAL

 ISIN: DE 000 PR4 YSQ 1

Emittent: BNP Paribas

Laufzeit (Zahltag): 21.12.2018 (31.12.2018)

Bonus / Cap: 55,00 Euro / 55,00 Euro

Barriere: 35,00 Euro

Bonusrendite (p.a.): 14,1 % (10,9 %)

Risikopuffer: 21,1 %

Aufgeld p.a.: 6,8 %

Kurs aktuell (Basiswert): 44,34 Euro

aktueller Kurs des Zertifikats: 48,18 Euro

Stoppkurs (Zertifikat): 36,00 Euro

Zielkurs (Zertifikat): 54,50 Euro



Disclaimer

Investment des Tages - Wichtige Informationen

In der Rubrik "Investment des Tages" veröffentlichen wir Anlageideen für Privatinvestoren. Die vorgestellten Zertifikate bieten Gewinnchancen im zweistelligen Prozentbereich und verfügen in der Regel über einen komfortablen Risikopuffer. Die vorgestellten Wertpapiere sollen Alternativen aufzeigen, wie man auch in Seitwärts- oder begrenzten Abwärtstrends attraktive Renditechancen wahrnehmen kann. Über Erfolg oder Misserfolg entscheidet aber dennoch stets die Entwicklung des zugrundeliegenden Basiswerts. Dabei kann es sich um eine Aktie, einen Index oder einen Rohstoff handeln. Geht die Spekulation nicht auf, können unter Umständen hohe Verluste entstehen.

Mit dem Zertifikat zielt der Anleger zum Kaufzeitpunkt zunächst einmal darauf ab, das Papier bis zur Fälligkeit zu halten. Um potenzielle Kursverluste zu begrenzen, werden jedoch in der Regel Stopp-Loss-Marken vorgeschlagen. Diese liegen in der Nähe wichtiger charttechnischer Marken. Die vorgestellten Zertifikate stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Eine Haftung wird nicht übernommen.

Grundsätzlich handelt es sich bei Zertifikaten um Inhaberschuldversprechen einer Bank. Die Bonität des Emissionshauses fließt in die Kennzahlen des Finanzprodukts mit ein. Bei einer Insolvenz des Emittenten könnte es im Extremfall sogar zu einem Totalverlust kommen.