Fondsmanager


Barnaby Wiener arbeitet seit dem Jahr 1998 für MFS Investment Management in London und verwaltet mit seinen Co-Managern Edward Dearing und David Cole unter anderem die Prudent-Capital-Strategie. Zudem ist der Brite seit Anfang 2020 Leiter Nachhaltigkeit und Verantwortung des Hauses, das seinen Hauptsitz in Boston hat. Wiener studierte am Ampleforth College sowie an der Oxford University. Darüber hinaus diente er als Offizier in der britischen Armee und absolvierte die Royal Military Academy in Sandhurst.

Anlagestrategie & Asset Allocation


Schon vor dem Ausbruch der Corona-Krise hatte Wiener den MFS Prudent Capital so defensiv wie möglich aufgestellt. Denn er beurteilt die hohe Verschuldung der Staaten sehr kritisch und bezweifelt, dass die Unternehmen ihre hohen Margen auf Dauer halten können. Seit einiger Zeit setzte er im Portfolio daher auf drei Strategien, die sich unkorreliert zueinander verhalten: Qualitätsaktien, Verkaufsoptionen auf Aktienindizes sowie kurz laufende US-Staatsanleihen und liquide Mittel, die bis zu 40 Prozent des Portfolios ausmachten. Auf diese Weise konnte Wiener den MFS Prudent Capital nahezu unbeschädigt durch das erste Quartal 2020 steuern, zumal seine Qualitätsaktien sich besser als der breite Aktienmarkt entwickelten. Mittlerweile hat er seine CashQuote wieder um zehn Prozent reduziert, um das Geld in Aktien und Anleihen zum Arbeiten zu bringen.

Aktienportfolio


Wiener mag Unternehmen, deren Geschäftsmodell noch für Jahrzehnte bestehen und die er lange Zeit im Portfolio behalten kann. Zu seinen größten Einzelwerten zählen derzeit etwa die Aktien von Alphabet, Costco Wholesale und Nestlé. Zudem hält er Anteile an den deutschen Immobilienwerten LEG Immobilien und Vonovia, deren Geschäftsmodell er für robust hält.

Rendite-Risiko-Profil


Über ein und drei Jahre zählt der MFS Prudent Capital zu den besten ausgewogenen Mischfonds. Das liegt nicht zuletzt daran, dass Wiener im Jahr 2020 bis dato eine positive Rendite erzielen und den maximalen Verlust beim Corona-Crash auf 9,6 Prozent begrenzen konnte.

Vergleichbare Fonds


Beim MFS Prudent Wealth (ISIN: LU 058 324 299 4) agiert Wiener mit Co-Manager Dearing nahezu identisch, kann aber stärker in Nebenwerte investieren. Allerdings hat MFS den 3,1 Milliarden Euro großen Prudent Wealth für neue Gelder geschlossen, um dessen Strategie zu schützen.

Fazit


Wiener investiert langfristig und vorsichtig, bei Bedarf aber auch flexibel.