Bei den im März auslaufenden Capped-Optionsscheinen dürfte es sicherlich noch das eine oder andere Schnäppchen geben, in das frisches Geld investiert werden kann. Schauen wir uns einmal an, was der Markt gegenwärtig zu bieten hat. Die einschlägigen Suchseiten werfen knapp 7200 Papiere aus, von denen knapp ein Drittel eine positive Seitwärtsrendite aufweist.
In einem weiteren Filterschritt werden jene knapp 1200 aussortiert, die weniger als drei Prozent Puffer zum jeweiligen Cap haben. Von den verbleibenden gut 1500 Scheinen kommen jene gut 40 als Investment in Betracht, die ein Gewinnpotenzial von mindestens 20 Prozent aufweisen. Wir entscheiden uns für einen Capped-Call auf TUI. Die auf ein Neunjahreshoch ausgebrochene Aktie gab übrigens auch langfristige Kaufsignale (etwa: Bruch des Basis-Abwärtstrends), die hier aber eine untergeordnete Rolle spielen.
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Der ausgewählte TUI-Capped-Call HW4R8H wird um 21 Prozent steigen, sofern der Basiswert am 14. März bei mindestens 17,50 Euro notiert. Bezogen auf die sechswöchige Laufzeit entspräche das einer Rendite von über 400 Prozent per annum. Angesichts einer Basis bei 15,50 Euro liegt der Break-even des Investments bei 17,15 Euro. Seit Weihnachten gab es auf Schlusskursbasis keinen niedrigeren TUI-Kurs mehr.
Beim Stop loss achten wir auf die beiden bedeutenden mittelfristigen Gleitenden Durchschnitte der letzten 38 und 55 Börsentage, die stark ansteigend bei 17,42 und 16,90 Euro verlaufen. Der Schein selbst hatte sein bisheriges Jahrestief im 1,20er-Bereich. Es wird ein erster Stoppkurs bei 1,16 Euro platziert, der wöchentlich um sechs Cent angehoben wird.
Name | TUI-Capped-Call |
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WKN | HW4R8H |
Aktueller Kurs | 1,64 € / 1,65 € |
Laufzeit | 14.03.18 |
Basis/Cap | 15,50 € / 17,50 € |
Stoppkurs | 1,16 € |
Anpassung Stoppkurs | +0,06 €/Woche |
Zielkurs | 2,00 € |
Stefan Mayriedl schreibt seit 1997 über die Finanzmärkte und gehört zum festen Autorenstamm von BÖRSE ONLINE. Der diplomierte Volkswirt hat sich auf Charttechnik und Derivate spezialisiert. Seit 2010 ist er zudem Chefredakteur des Börsenbriefs smartanlegen.
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