Genau einen Monat nach dem letzten Rückblick auf die BNP-Derivate-Tipps des Jahres ist es an der Zeit, die empfohlenen Papiere neuerlich unter die Lupe zu nehmen, zumal in dieser Zeit ja auch die "große Korrektur" stattgefunden hat. Dabei wurde der DAX-Capped-Call-Plus (WKN: PR70DH) leider, sowie der Deutsche-Telekom-Capped-Call-Plus (WKN: PR7VYM) genau richtig, da mit verkraftbaren Verlust ausgestoppt. Zwei Papiere aus dem Januar liegen ganz hervorragend im Rennen.

So notiert der Pro7SAT1-Capped-Call (WKN: PP0U0P) inzwischen bei Aufschlägen von neun Prozent. Mit einem Zusatzpotenzial von 20 Prozent bis September ist der Schein eine gute Halteposition, wobei der Stoppkurs nunmehr auf 1,70 Euro angehoben wird. Die Dialog-Semiconductor-Bonus-Cap-Zertifikate (WKN: PP2NW7) liegen ebenfalls mit neun Prozent vorne, bei ebensoviel Zusatzpotenzial bis Juni. Sie werden mit neuem Stoppkurs 22,10 Euro gehalten. Weiter kaufenswert sind drei unserer Empfehlungen aus dem Februar.

Die zu 1,98 Euro vorgestellte WTI-Capped-Call PR942C liegt mit neun Prozent im Plus, kann aber bis Mai aber um weitere 14 Prozent auf einen Gegenwert von drei Dollar steigen. Dazu muss der Juni-Future von WTI-Oil am 17. Mai bei mindestens 58,00 Dollar notieren. Aktuell wird ein fünfmonatiger Aufwärtstrend getestet. Aber auch darunter warten diverse gute Unterstützungen, so dass eine Capped-Call-Spekulation lohnenswert erscheint. Der Position sollten bei einer anhaltenden Korrektur der US-Öl-Sorte die steigende 100-Tage-Linie bei aktuell etwa 57,60 Dollar sowie der vom 2017er-Tief ausgehende Aufwärtstrend zugute kommen. Die Obergrenze wiederum ist bei 58,00 Dollar angesiedelt und damit auf dem Niveau des 38,2-Prozent-Fibonacci-Retracements der Juni-2017/Januar-2018-Aufwärtswelle.

Der WTI-Capped-Call PR942C steigt auf einen Gegenwert von 3,00 Dollar, wenn der Juni-Future von WTI-Oil am 17. Mai bei mindestens 58,00 Dollar notiert. Genau dort lagen die Tiefs vom Februar und von unten nähert sich der achtmonatige Aufwärtstrend als zusätzlicher Halt. Wer jetzt einsteigt, sichert sich eine Per-Annum-Rendite von etwa 85 Prozent und begrenzt das mögliche Risiko mit dem neuen Stoppkurs 1,73 Euro auf 20 Prozent.



Name WTI-Oil-Capped-Call
WKN PR942C
Aktueller Kurs 2,11 € / 2,16 €
Basis/Cap 55,00 $/58,00 $
Laufzeit 17.05.18
Stoppkurs 1,73 €
Zielkurs 2,44 €

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Siemens



Auch in zwei weiteren DAX-Titeln sind wir positioniert. Dabei ist der Siemens-Capped-Call PP228T bei 4,06 Euro und damit nur zwei Cent über dem Empfehlungskurs zu haben. Das 23-Prozent-Potenzial wird gehoben, sofern der Basiswert am 21. September bei mindestens 100,00 Euro notiert. Das entspricht einer Per-Annum-Rendite von etwa 44 Prozent. Weiter intakt ist das 50-Prozent-Fibonacci-Retracement der 2016/2017er-Aufwärtswelle um 106,50 Euro. Darunter würde um 100 Euro und damit genau am Cap das 61,8-Prozent-Fibonacci-Retracement warten.

Beim Stop-loss-Management bleiben wir bei der Strategie, nicht unnötig ausgestoppt werden zu sollen, um insbesondere auch von den Zeitwertgewinne zu profitieren. Da ein adäquater, auf das Derivat bezogener Stopp weiterhin kaum zu bestimmen ist, bleibt es bei folgender Strategie: das Papier wird gehalten, solange die Aktie über 98,25 Euro notiert, wo ein aus dem Sommer 2016 stammendes Gap geschlossen wäre.



Name Siemens-Capped-Call
WKN PP228T
Aktueller Kurs 4,01 € / 4,06 €
Basis/Cap 95,00 € / 100,00 €
Laufzeit 21.09.18
Stoppkurs siehe Text
Zielkurs 5,00 €


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Volkswagen



Etwas unter Druck geraten ist zuletzt der Volkswagen-Capped-Call PR1Q1S. Der Basiswert lotet weiterhin die Unterstützung im 160er-Bereich aus. Noch einmal leicht darunter bei 155 Euro liegt die Obergrenze des Derivat. Dieses steigt um 52 Prozent, sofern der DAX-Wert den Cap am 15. Juni behauptet. Die Basis des Papiers ist bei 145,00 Euro angesiedelt, so dass der Break-even der Position für Neueinsteiger bei 151,57 Euro liegt.

Dieses Niveau wird in Kürze von der steigenden 200-Tage-Linie abgesichert, die derzeit bei 150,14 Euro verläuft. Und auch das 38,2-Prozent-Fibonacci-Retracement der 2015/2018er-Aufwärtswelle bei 151,93 Euro sollte dabei helfen, Verluste zu vermeiden. Im besten Falle aber werden diese Unterstützungen erst gar nicht mehr benötigt und die Aktie behauptet bereits die im Februar ausgeloteten Tiefs um 158/159 Euro.



Name Volkswagen-Capped-Call
WKN PR1Q1S
Aktueller Kurs 6,52 € / 6,57 €
Basis/Cap 145,00 € / 155,00 €
Laufzeit 15.06.18
Stoppkurs 5,50 €
Zielkurs 10,00 €

Stefan Mayriedl schreibt seit 1997 über die Finanzmärkte und gehört zum festen Autorenstamm von BÖRSE ONLINE. Der diplomierte Volkswirt hat sich auf Charttechnik und Derivate spezialisiert. Seit 2010 ist er zudem Chefredakteur des Börsenbriefs smartanlegen.

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