Die Ergebnisse der Klimakonferenz in Glasgow gelten nicht gerade als großer Wurf, aber als Schritte in die richtige Richtung. Jenseits von der Klimaneutralität sorgen die ESG-Nachhaltigkeitskriterien dafür, dass sich Wirtschaft und Gesellschaft in die richtige Richtung bewegen. Das funktioniert, indem diejenigen Marktteilnehmer belohnt werden, die nach den Regeln spielen.

ESG als Werkzeug der Unternehmensanalyse


ESG steht für Environment, Social und Governance und bezeichnet zu Deutsch Themen rund um Umwelt, Soziales und Unternehmensführung. Längst haben Rating-Agenturen diese abstrakten Begriffe mit Inhalt gefüllt und bewerten etwa, wie ein international tätiger Konzern Arbeitnehmerrechte berücksichtigt oder Umweltfragen beantwortet. Der Bereich der Governance umfasst etwa Führungsstrukturen innerhalb von Konzernen. Bestehen dort unabhängige und machtvolle Kontrollinstanzen sowie klare Leitlinien, wirkt sich das besser auf das jeweilige Scoring im Bereich Governance aus, als wenn Prozesse wenig institutionalisiert und dafür informell ablaufen. Letzteres legt nämlich den Verdacht der Seilschaften und Vetternwirtschaft nahe - um langfristig das Gute zu erreichen, sind das keine optimalen Voraussetzungen.

Doch wer jetzt glaubt, bei ESG ginge es um abstrakte Weltverbesserer-Kriterien, die dem eigentlichen Zweck von Unternehmen, nämlich Gewinne zu erwirtschaften und zu wachsen, entgegenstehen, der irrt. Ziel von ESG ist es nämlich, die Wirtschaft in die richtigen Bahnen zu lenken und alle Beteiligten rund um Konzerne - also auch Anwohner oder Angestellte - mit ins Boot zu holen. Längst haben Ökonomen erkannt, dass dieser Ansatz nicht nur aus moralischer Sicht Sinn macht. Vielmehr können die Umsetzung von ESG Kriterien den langfristigen Erfolg eines Unternehmens begünstigen. Das gelingt etwa, indem hohe ESG-Ratings im Bereich Soziales das Risiko von Streiks oder Konflikten unter Mitarbeitern reduzieren - gerade in der Produktion ist das wichtig. Auch sprechen hohe Scores im Bereich der Unternehmensführung für Transparenz - sie senken das Risiko für Korruption und Misswirtschaft und die Gefahr zugehöriger Skandale. Welche positiven Folgen umweltfreundliches Handeln und Klimaschutz langfristig haben, liegt auf der Hand.

ESG betrifft die gesamte Wertschöpfungskette


Auch aus diesen ökonomischen Gründen gewinnen ESG-Kriterien an der Börse und rund um die Unternehmensfinanzierung am Anleihemarkt immer mehr an Bedeutung. Wer nachhaltig agiert, zahlt am Ende weniger Zinsen. Diesen Wettbewerbsvorteil wollen sich alle Unternehmen sichern und schärfen daher ihr ESG-Profil.

Auch für Anleger sind ESG-Kriterien wichtig: Einerseits sind sie dazu geeignet, bestimmte Risiken für Korruptionsskandale, Streiks oder auch Umweltschäden zu reduzieren und andererseits sind sie auch ein Gradmesser für die Agilität von Unternehmen. Wenn etwa Minen-Gesellschaften die Energieversorgung ihrer Projekte mit Hilfe von regenerativen Energien umsetzen und bei der anwohnenden Bevölkerung dank einer umfangreichen Strategie der Kooperation einen Stein im Brett haben, profitieren am Ende auch Anleger. Auch potenzielle Kunden schauen ganz genau hin, wie nachhaltig Unternehmen produzieren. Deutlich wird das etwa bei Elektroautos. Die anspruchsvollen Kunden sind kaum bereit, tausende Euro für ein E-Auto auszugeben, das zu einem großen Teil mit Rohstoffen aus dubiosen Quellen gebaut wurde. Da ESG-Kriterien entlang der gesamten Wertschöpfungskette zum Tragen kommen, bestimmen sie zunehmend unser Handeln und dringen in sämtliche Bereiche vor. Wer ESG ignoriert, wird langfristig aus dem Markt ausscheiden. Für die Welt und auch die Anleger ist das eine erfreuliche Entwicklung.

Über die LAUREUS AG PRIVAT FINANZ: Die LAUREUS AG PRIVAT FINANZ ist ein Tochterunternehmen der Sparda-Bank West eG, einer der größten Genossenschaftsbanken Deutschlands mit über 100-jähriger Tradition. Das Finanzdienstleistungsinstitut aus Düsseldorf hat sich auf die individuelle und ganzheitliche Beratung vermögender Kunden spezialisiert.

Wichtige Hinweise: Die in diesem Marktkommentar enthaltenen Angaben sowie sämtliche Veröffentlichungen in unserem Namen dienen ausschließlich der Information von Kunden oder Interessenten und stellen weder eine individuelle Anlageempfehlung (Anlageberatung) noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Derivaten oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Insbesondere handelt es sich dabei nicht um eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Derivaten oder sonstigen Finanzinstrumenten. Die Angaben und Informationen können eine auf die individuellen Verhältnisse und Anlageziele von Kunden oder Interessenten zugeschnittene Beratung nicht ersetzen. Für den Erwerb von Finanzinstrumenten und anderen öffentlich angebotenen Kapitalanlagen sind ausschließlich die Angaben im Verkaufsprospekt und den Anlagebedingungen, ggf. ergänzt um den letzten Jahres-/ und Halbjahresbericht, maßgeblich. Alle Informationen und Daten auf dieser Webseite stammen aus öffentlich zugänglichen Quellen, die von der LAUREUS AG PRIVAT FINANZ für zuverlässig gehalten werden. Gleichwohl kann die LAUREUS AG PRIVAT FINANZ keine Haftung für die Aktualität, Richtigkeit, Vollständigkeit oder Qualität der Informationen und Daten übernehmen.

Einschätzungen, Meinungen und Bewertungen reflektieren ausschließlich die Auffassung der LAUREUS AG PRIVAT FINANZ oder des jeweiligen Verfassers zum Zeitpunkt der Erstellung. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung eines Produkts erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Die in unseren Publikationen zum Ausdruck gebrachten Meinungen, Einschätzungen und Sichtweisen können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Preise der Produkte (Anteile, Wertpapiere, Derivate oder sonstige Finanzinstrumente) können sowohl steigen als auch fallen. Auch Erträge (Dividenden, Zinsen usw.) können nicht zugesichert oder garantiert werden. Wechselkursschwankungen können die Werte ausländischer Investitionen zusätzlich beeinflussen. Bei jedem Investment bestehen grundsätzlich Verlustrisiken bis hin zu einem möglichen Totalverlust.

Die LAUREUS AG PRIVAT FINANZ übernimmt keine Haftung für etwaige Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt aus der Verwendung oder der Weitergabe der auf ihrer Webseite enthaltenen Informationen oder Inhalte entstehen.

Nermin Aliti ist seit 2014 bei der LAUREUS AG PRIVAT FINANZ im Fonds Advisory tätig und seit September 2018 Leiter Fonds Advisory und Produktmanagement. Zuvor studierte der gelernte Bankkaufmann an der Hochschule für Wirtschaft und Umwelt in Nürtingen-Geislingen Internationales Finanzmanagement, inklusive zwei Auslandssemester an der California State University of Fullerton. Die LAUREUS AG PRIVAT FINANZ ist ein Tochterunternehmen der Sparda-Bank West eG, einer der größten Genossenschaftsbanken Deutschlands mit über 100-jähriger Tradition. Das Finanzdienstleistungsinstitut aus Düsseldorf hat sich auf die individuelle und ganzheitliche Beratung vermögender Kunden spezialisiert.